Comença l’informatiu i aquí està de nou Mario Draghi, el president de Banc Central Europeu, explicant l’adopció de mesures excepcionals, la situació conjuntural d’intensa incertesa que manté l’evolució dels preus per terra i la necessitat d’oferir finançament a baix cost. Els tipus d’interès tornen a passar ràpid davant els nostres ulls des de la televisió. I entre una cullerada de sopa i la següent es queda un regust a percentatge que ràpidament s’oblida.
Com s’obliden també les conjuntures, les excepcionalitats i els tipus d’interès. Tot i que aquests últims, a força de repetir-se, han deixat un seguit de preguntes sense resposta clara al nostre cap. Aquesta guia pretén donar-los resposta.
Què és?
Primer cal explicar que el tipus d’interès és el cost de l’crèdit o el rendiment de l’estalvi. És a dir, el percentatge que es paga en concepte d’interessos quan es rep un préstec o el que es cobra per un dipòsit o un fons d’inversió. En el fons parlem de el preu de els diners.
Per a aquells als quals els agraden les definicions més precises: “Cost de l’ús de diners en un crèdit, préstec o una altra obligació financera. Generalment, es fixa en forma d’una taxa percentual anual, és la quantitat acordada per les dues parts que intervenen en una operació de cessió d’actius com a contraprestació per prescindir dels mateixos durant un període “.
Aquests són els tipus d’interès en general, però del que es tracta avui aquí és de el tipus d’interès de referència, el que fixa el Banc Central Europeu (BCE). Com a responsable de la política monetària de la zona euro, el BCE presta diners als bancs que l’hi demanen a un interès determinat: aquest percentatge que els cobra és el tipus d’interès, l’anomenat preu oficial de diners.
Com es decideix?
el BCE té el mandat de mantenir la inflació a l’entorn de l’2%. la estabilitat dels preus és el principal objectiu que té assignat l’entitat. Per fer-ho, compta amb el seu p olítica monetària, en què la fixació dels tipus d’interès és una de les seves eines més importants.
D’aquesta manera, en teoria, abaixar els tipus d’interès (oferir diners barats) és una manera d’impulsar a l’alça els preus, mentre que pujar-los és una manera de contenir la inflació.
El BCE ho explica així: “A l’reduir els tipus d’interès, i fer amb això que resulti menys atractiu estalviar i més atractiu demanar crèdit, el Banc Central està animant els ciutadans a gastar diners o invertir. si, d’altra banda, el Banc Central puja els tipus d’interès, els incentius s’inclinen més cap a l’estalvi i menys cap a la despesa, el que podria ajudar a refredar una economia amb una inflació massa alta “.
què està passant amb els tipus d’interès de l’euro?
el passat mes de març el BCE va decidir abaixar els tipus d’interès de referència de l’0,05% en què estava fins aquest moment a l’0% a l’ que està des de llavors. És el preu que cobra als bancs per prestar-los diners. Es tracta d’una acció més en el camí de baixada de tipus dels últims anys que tracta d’animar el consum i la inversió per combatre la baixa inflació que hi ha a l’eurozona.
No és l’única mesura: l’entitat també penalitza els dipòsits de les entitats. Els bancs comercials i d’inversió tenen comptes oberts al BCE per emplaçar els diners que no necessiten en les seves reserves i que no presten als seus clients ni a altres bancs. Normalment aquests dipòsits proporcionaven un interès a el banc que els lliurava. Ara la política de el BCE és cobrar un interès.
Es tracta, a la fi i al el cap, de dues cares de la mateixa moneda: interessos baixos (en el 0%) pels quals demanen diners a el BCE i interessos negatius (-0,4%) per els que dipositen allí els seus fons. Una situació paradoxal que té com a objectiu animar l’activitat econòmica i el consum.
Quines conseqüències té?
El que el BCE s’aplica als bancs es replica després en la relació d’aquests amb els seus clients. Per això actualment els dipòsits d’estalvi tenen uns interessos tan baixos i l’euríbor que s’aplica a les hipoteques està en mínims. És el resultat de la política monetària de l’entitat.
El cas de l’euríbor és especialment clarificador: s’estableix en relació als interessos que es cobren les entitats financeres en els seus préstecs interbancaris; si el tipus d’interès oficial de diners és baix, els bancs prefereixen recórrer a la liquiditat de el BCE en lloc de demanar finançament a altres entitats que els cobren més interessos.
Per això l’euríbor baixa. I com la majoria de les hipoteques a Espanya estan vinculades a l’euríbor, la seva quota també descendeix. És el resultat més visible en les butxaques dels ciutadans de les decisions de Mario Draghi i el BCE.