Transcription de la conférence de rémunération de RADWARE LTD. Q3 2018

RADWARE LTD.

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Q3 2018 Gagnez Conférence téléphonique du 7 novembre 2018, 8h30 et

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Commentaires Préparé:

opérateur

Bonjour. Je m’appelle Sharon et je serai aujourd’hui l’opérateur de votre conférence. À ce stade, j’aimerais accueillir tout le monde à la conférence de résultat de la vie de Ramware Q3 2018. Toutes les lignes ont été silencieuses pour éviter tout bruit de fond. Après les commentaires des orateurs, il y aura une session de questions et réponses. Si vous souhaitez poser une question pendant cette période, appuyez simplement sur * 1 sur le clavier de votre téléphone. Si vous souhaitez retirer votre question, appuyez sur #. Merci. Anat Heilborn, addil pour vadrawe, vous pouvez commencer votre conférence.

Anat Bearon-Heilborn – Vice-président des relations d’investissement

Merci, Sharon. Bonjour à tous et bienvenue au troisième trimestre de 2018 Conférence de rémunération de RADWARE. Aujourd’hui, j’ai Roy Zisapel, président et directeur exécutif, et Doron Abramovitch, directeur financier. Une copie des communiqués de presse et des états financiers actuels, ainsi que le troisième trimestre des investisseurs, sont disponibles dans la section Relations investisseurs de notre site Web.

Au cours de l’appel d’aujourd’hui, nous pouvons faire des projections ou autres des déclarations de recherche sur les événements futurs ou la performance financière future de la société. Nous voulons vous avertir que ces déclarations ne sont que des prévisions et nous n’assumons aucune obligation de mettre à jour ces prévisions. Les véritables événements ou résultats peuvent différer de manière significative, notamment, entre autres, les conditions générales de l’entreprise et notre capacité à résoudre les changements de notre industrie, de modifier la demande de produits, de temps et de quantité de commandes et autres risques détaillés périodiquement dans les cloubles de la vieware. Nous nous référons aux documents que la société dépose de temps à autre avec la SEC, en particulier le dernier formulaire de la société 20-S, tel que présenté le 28 mars 2018.

Veuillez noter qu’en novembre, la direction Participer à la conférence de sécurité et de communication de la mise en réseau de Needham à New York et à la conférence de technologie, aux médias et aux télécommunications du Credit Suisse en Arizona. En décembre, la direction participera à la conférence Barclays TMT à San Francisco. Avec ça, je vais transformer Doron Abramovitch autour.

Doron Abramovitch – Directeur financier

Merci, Anat et bonjour à tous. Aujourd’hui, nous avons signalé un autre trimestre solide avec une croissance continue de revenus et une augmentation marquée de la rentabilité. Nous sommes sur le point d’atteindre notre objectif et nous avons une grande confiance en notre capacité à offrir un plus grand effet de levier de fonctionnement, comme en témoigne les résultats du troisième trimestre. Les revenus du troisième trimestre étaient de 58,8 millions de dollars, à la fin de nos attentes et de 11% de plus d’années au cours de l’année. Le revenu des Amériques était au même niveau que l’année dernière et représentait 45% du total des revenus. Les revenus de l’EMEA ont augmenté de 28% au cours d’une année et représentaient 30% des revenus totaux et les revenus de l’Asie / Pacifique ont augmenté de 14% et représentaient 25% du total.

encore une fois, des fluctuations trimestrielles de la reconnaissance du revenu Les tendances géographiques touchées et croient donc que la croissance des revenus en neuf mois donne une meilleure indication des tendances originales. Au cours des trois premiers trimestres de 2018, les recettes de l’Americas ont augmenté de 8% après année, les revenus de l’EMEA ont augmenté de 27% et les revenus de l’Asie / Pacifique ont augmenté de 2% au cours de l’année. Les revenus verticaux d’entreprise représentaient 68% des revenus totaux et ont augmenté de 26% par rapport au troisième trimestre de l’année dernière et les revenus des fournisseurs de services verticaux ont diminué de 12% par rapport à l’année dernière. Les abonnements dans le cloud continuent d’être le type de revenu une croissance plus rapide. Revenu récurrent qui inclut la souscription et le soutien représentaient plus de 60% du total des revenus du troisième trimestre et de neuf mois, une augmentation d’environ 56% tout au long de 2017.

Je vais maintenant discuter des dépenses et des bénéfices, tous en termes de non-PCGR. La marge brute non-GAAP pour le troisième trimestre était de 83% par rapport à 82.1% de l’année précédente, dépassant notre orientation grâce à une combinaison de produits favorables. Nos dépenses d’exploitation non liées aux PCGR étaient de 42,4 millions de dollars, au même niveau au troisième trimestre de 2017 et au-dessous de notre orientation. L’augmentation modérée des traitements et les charges connexes et les charges de marketing ont été compensées par un avantage modeste d’un dollar américain plus fort par rapport à l’année dernière. Le nombre d’employés à la fin du mois de septembre était de 970, presque au même niveau au cours des trois dernières années.

Notre résultat opérationnel de non-PCGR au troisième trimestre de 2018 était d’environ 6,3 millions de dollars, ce qui représente Une marge de 10,7% et une augmentation de 2,1% au troisième trimestre de 2017. Le taux d’imposition des PCGR de ce trimestre était d’environ 14%. Aucun résultat net de GAAP n’a atteint 7,1 millions de dollars ou 0,15 $ par action diluée, bien au-dessus de notre guide pour 0,10 à 0,11 $ par action et une augmentation du bénéfice net de 1,8 million de dollars ou 0,04 $ par action diluée au troisième trimestre de 2017. Le forts EPS Aucun PCGR n’a été pleinement favorisé par les tendances de la marge de revenu et de la marge brute, de la discipline des dépenses et du personnel stable.

Passer le flux de trésorerie et le solde général, nous avons terminé le troisième trimestre avec environ 382 millions de dollars en espèces. et des investissements financiers, comparativement à 367 millions de dollars au cours du dernier trimestre. Nous générons environ 9 millions de dollars de trésorerie d’exploitation au troisième trimestre. Nous avons terminé le trimestre avec un solde total de revenu différé d’environ 151 millions de dollars, 8% de plus de septembre 2017 et inférieur à nos attentes, principalement en raison du moment de la réservation et de la facturation. Les réserves d’octobre étaient très fortes et, par conséquent, nous pensons que nous parions avec notre modèle d’entreprise normal pour le quatrième trimestre et pour toute l’année.

Notre perspective pour le quatrième trimestre de 2018. Nous espérons Ce chiffre d’affaires du quatrième trimestre est compris entre 62 et 64 millions de dollars, la marge brute non liée aux PCGR est d’environ 82 à 82,5% et des dépenses d’exploitation non liées aux PCGR entre 44 et 45 millions de dollars. Nous espérons que le taux d’imposition est d’environ 14%. Par conséquent, on s’attend à ce que EPS Aucun PCGR pour le quatrième trimestre ne soit compris entre 0,16 et 0,18 $. Maintenant, je vais donner l’appel à Roy.

Roy Zisapel – Président et directeur exécutif

Merci, Doron. Aujourd’hui, nous avons le plaisir de signaler une croissance de revenus à deux chiffres, une rentabilité accrue et une génération d’argent solide. Les conditions du marché sont favorables. Cependant, nous ressentons des retards dans certains accords d’abonnement et dans le cloud que nous nous attendions à fermer au troisième trimestre et à la fin en octobre. En conséquence, nous avons eu des réserves exceptionnellement solides en octobre et nous avons donc attendu un quatrième quartier solide.

Notre objectif sur les solutions de disponibilité et de sécurité pour les nuages privés, hybrides et publics répond aux besoins de nos clients, Et nous sommes bien placés afin de répondre à leurs préoccupations telles qu’elles adoptent et utilisent des services cloud. Notre offre fournit non seulement une protection étendue avec des services de gestion complètes des solutions, mais il est également possible de s’adapter à divers environnements de mise en œuvre et constitue une flexibilité particulièrement critique entre les périodes de transition et d’expansion. Par exemple, l’un de nos clients, un fournisseur mondial SD1 ayant connu une croissance rapide, cherchait à élargir rapidement son attaque contre les attaques. En conséquence, ils ont décidé d’évoluer de la protection DDOS sur le réseau et de plusieurs nœuds à une protection mondiale DDO dans le nuage de dizaines d’emplacements. C’était l’une de nos plus grandes offres du troisième trimestre au total et un ajout très significatif à nos réserves d’abonnement.

Un autre aspect de la transition au cloud est la force que nous voyons dans les fournisseurs d’infrastructures en tant que Service, plate-forme en tant que service et logiciel en tant que service. Il est essentiel que ces clients protègent l’infrastructure partagée qu’ils utilisent. Pour fournir des services cloud à des milliers de clients, ils doivent s’assurer qu’une attaque d’un client n’affectera pas tout le monde. Juste pour vous donner une perspective sur la portée et l’ampleur de ces défis de sécurité, l’un de nos clients, une entreprise d’infrastructure de premier plan en tant que service, partagé récemment que nos appareils ont bloqué plus d’une demi-million d’attaques DDO en deux période d’un mois. , qui est six attaques par minute. Nous avons connu beaucoup de succès avec ce profil client au cours des deux dernières années et certains des principaux acteurs de cette verticale augmentent leur confiance dans nos solutions.Au troisième trimestre, nous recevons des ordonnances d’expansion à sept chiffres de trois de ces clients, y compris la victoire que nous avons annoncée il y a quelques semaines.

Nous continuons à investir dans notre portefeuille de solutions de cloud et de sécurité, et le mois dernier , nous avons annoncé une nouvelle capacité pour notre analyse d’application appelée WAF dans le cloud. En développant notre plan de planification et de visibilité dans notre stratégie de solution complète de la couche, cette capacité permet une réponse rapide et efficace aux événements de sécurité. Il le fait à l’aide de l’application d’apprentissage de la machine avancée et des gros algorithmes de données permettant de détecter des modèles récurrents dans les données d’enregistrement et de les convertir en activités utilisateur complexes, en fournissant une visibilité, une précision et un contrôle sur des événements de sécurité. L’environnement de cloud crée de nouveaux défis de sécurité. Nous continuerons à tirer parti de nos algorithmes avancés et de l’analyse indigène de la machine d’apprentissage en nuage pour présenter davantage de solutions pour cet environnement et nous espérons élargir notre offre au cours du prochain trimestre avec de nouvelles solutions de sécurité en nuage.

augmenter Notre présence sur le marché est l’une des principales priorités, et nous croyons fermement que les relations avec des tiers sont essentielles pour atteindre la croissance qui dépasse la portée et la bande passante de notre force de vente directe et de nos chaînes traditionnelles. Plus précisément, notre relation avec Cisco continue d’être développée et nous considérons la croissance des réserves et une augmentation du portefeuille, ainsi qu’un engagement accru, qui est maintenant plus diversifié géographiquement qu’un quart ou deux. Cela est dû en partie à la participation la plus profonde à des activités telles que la cartographie de compte, la réunion des clients, la surveillance du portefeuille de projets, etc.

Récemment, Cisco a été nommé chef du quadrant magique de Gartner en 2018 pour les pare-feu de réseau d’affaires . Gartner répertorie les capacités d’atténuation des DDO fournies par RADWARE comme l’un des atouts de pare-feu de Cisco et un différenciateur concurrentiel. Cela a été progressivement graduel pour que Cisco soit excité avec l’association de vadrooms. Permettez-moi de vous rappeler que du deuxième trimestre, Cisco a ajouté nos solutions de cloud à son portefeuille de revente et, en fait, le pipeline actuel reflète la diversité des offres de vadroom. Nous sommes toujours très optimistes quant aux perspectives de cette association à long terme.

En résumé, nous sommes satisfaits de la solide performance de première intention et de l’amélioration solide de la rentabilité. Nous sommes sur le point de fermer 2018 avec une note très positive. Nos portefeuilles de solutions uniques et en évolution sont fortement positionnés pour bénéficier des principales tendances à long terme, telles que le changement continu des applications cloud et des ensembles de sécurité en constante évolution. Nous réalisons des progrès constants dans tous les aspects de notre stratégie afin de garantir notre succès à long terme. Et avec cela, je vais maintenant ouvrir l’appel à des questions et réponses.

questions et réponses:

opérateur

Si vous voulez poser une question à cette question Temps, appuyez sur * 1 sur le clavier de votre téléphone. Sa première question est Ittai Kidron avec Oppenheimer. Votre ligne est ouverte.

Ittai Kidron – Oppenheimer et entreprise – Directeur général

Salut les gars. Félicitations pour le bon trimestre. Roy, vous pouvez peut-être approfondir le retard dans le traitement du nuage. Y a-t-il un dénominateur commun ici? ¿Es esto algo de preocupación, o son solo las negociaciones un poco más largas de lo planeado?

Roy Zisapel – Presidente y Director Ejecutivo

Creo que ahora estamos comprometidos en acuerdos más grandes en el frente de la nube y también en el frente de suscripciones en acuerdos de suscripción multimillonarios de varios años, y en estos acuerdos, estamos viendo una negociación más prolongada, no solo en torno al contrato, sino A través del SLA de la nube, et ainsi de suite. En outre, comme nous l’approfondissons en toute sécurité et que nous devenons de plus en plus stratégiques pour nos clients, nous avons vu quelques transactions lorsqu’ils ont fait une évaluation de la cyber-risque en tant qu’entreprise, etc. Ensuite, je ne pense pas qu’il y ait quelque chose hors de l’ordinaire. Nous exclurons notre exécution sur ce front. Nous avons ajouté, par exemple, des avocats de Ramaware et comme je l’ai dit, nous avons déjà fermé la plupart de ces accords en octobre et nous nous sommes sentis très bons de ce point de vue.

Ittai Kidron – Oppenheimer et Société – Directeur général

Je l’ai. Eh bien, peut-être réfléchir à ce sujet, lorsque je regarde votre OPEX, il est clair que vous avez fait un travail fantastique pour garder l’OPEX sous contrôle, mais vos dépenses de R & D ont été plates depuis près de deux ans, sans améliorations ni augmentations. Ses ventes et ses marketing également – il n’y a presque pas de croissance sur l’année sur l’année.Pensez-vous que vous courez trop de lumière d’une structure opérationnelle? Pensez-vous que vous avez les corps dont vous avez besoin pour suivre l’innovation, suivre des opportunités croissantes? N’est-ce pas cette fois-ci pour, comme vous le pensez de la période de 199, commencez à embaucher à nouveau et à renforcer votre organisation?

ROY ZISAPEL – président et directeur exécutif

à haut niveau, nous sommes d’accord . Nous augmentons nos ventes et nos marketing dans certaines régions, sélectionnés sur des marchés verticaux, des partenaires stratégiques sélectionnés. Nous avons certainement beaucoup plus de clients et d’excellentes offres potentielles à travailler. J’attends une addition à la recherche de R & D. Nous nous sentons très bien avec l’histoire de l’innovation et que la partie de notre entreprise plus efficace et en G & a, nous ressentons bien en ce qui concerne notre niveau de dépenses. Ensuite, nous augmentons les ventes et le marketing avec les revenus et nous garantissons qu’il existe un effet de levier dans les affaires, comme je pense que nous avons montré cette année, mais je suis d’accord avec vous. Il est temps d’ajouter plus et de grandir plus.

Ittai Kidron – Oppenheimer et Société – Directeur général

Je l’ai. Et puis, enfin, pour moi, sur le côté du fournisseur de services, je suppose que le troisième trimestre consécutif de l’année en diminue. Je sais que cette entreprise peut être encombrante, mais y a-t-il quelque chose qui vous inquiète et peut nous aider à mieux comprendre les modèles qui sont dans cette entreprise?

Roy Zisapel – Président et directeur exécutif

Je pense que c’est volumineux. Je ne pense pas que nous perdons des frais. Je pense que certaines des grandes affaires ont également joint certaines clauses de reconnaissance de revenus. Et, en général, si vous observez la société, tous les services dans le cloud et les abonnements, comme nous l’avons analysé ces derniers trimestres, vise le marché des entreprises. Ensuite, au début, tout le monde était inquiet de la croissance de la société et a déclaré: « Attendez juste, vous le verrez à travers l’abonnement ». Les transporteurs sont des offres plus copex, des packages. Nous ne le lisons pas beaucoup et notre approche est vraiment en train de croître dans le cloud et la sécurité, qui est principalement une entreprise, et comme je l’ai mentionné, SaaS fournisseurs, des fournisseurs d’infrastructure tels que le service, etc.

Ittai Kidron – Oppenheimer et entreprise – Directeur général

Je l’ai. Très bien. Bonne chance garçons.

opérateur

La question suivante est Joseph Wolf avec Barclays. Votre ligne est ouverte.

Joseph Wolf – Barclays Capital – Directeur général

Merci. J’ai eu une question sur le commentaire que vous avez fait sur la croissance des revenus différés et la fermeture de ce nombre. Vous impliquez que ce résultat différé aurait été une croissance d’environ 15% au cours du trimestre et que des accords étaient fermés? Et, pouvons-nous penser à ce qui aurait été le rythme du revenu 3T si ces transactions avaient été fermées ou ne devrions-nous pas penser de cette façon?

Doron Abramovitch – Directeur financier

Bonjour Joe. Ensuite, comme vous le savez, nous examinons les tendances année après année. C’est ce que nous faisons et c’est ce que nous réfléchissons dans l’entreprise. En général, au cours de ce trimestre, nous avions une croissance de 8% d’une année sur l’autre, ce qui est un peu inférieur à ce que nous attendions en raison des tendances, mais Roy a mentionné qu’il y avait quelques bonnes offres que nous avons déjà gagnées en octobre que De toute évidence, ils auraient changé la tendance et aller à ce que nous avions prévu de voir. Donc, en général, comme je l’ai dit, la réserve d’octobre était très forte et nous verrons à la fin de l’année si les choses seront comme nous nous attendons, que la base de croissance des revenus différée sera supérieure aux revenus.

Joseph Wolf – Barclays Capital – Directrice générale

Et, je suppose que comme un suivi, Roy mentionné dans sa réponse à une partie de ce rejet lors de la référence à des accords plus importants avec certains de ses clients et prendre plus de temps en étroite. Cela signifie-t-il que les accords fermés sont en moyenne plus grande que les offres qui ont été fermées au début de l’année?

Doron Abramovitch – Directeur financier

Non, pas nécessairement . Je pense que Roy a donné la compréhension que ce n’est pas aussi bon que possible, mais ce n’est pas quelque chose de spécial, c’est un traitement commun que nous avions. Ce n’est pas quelque chose de très unique.

Joseph Wolf – Barclays Capital – Directeur général

Enfin, enfin, en suivant la question précédente ou une de vos réponses avec le Division de la société Face aux services: Si je comprends cela maintenant, la plupart de ses solutions se rendent au cloud orienté nuageux ou ont-elles également des fournisseurs de cloud qui utilisent leurs solutions à leur clientèle? Pouvez-vous décrire certains des différents?S’il y a des instances des deux, et si vous vendez directement au fournisseur de cloud qui l’offre via votre clientèle, serait-ce une vente d’un fournisseur de vente ou serait-elle une vente d’entreprise?

Roy Zisapel – Président et Directeur exécutif

En général, nous vendons les deux, ce qui signifie que nous avons des clients qui sont des clients d’infrastructure en tant que service qui mettent en œuvre nos systèmes et fournissent le service. Celles-ci continueront à être classées sous des fournisseurs de transporteur et de service. Cependant, les logiciels en tant que service sont classés dans l’entreprise pour nous, et même s’ils l’utilisent dans le cadre de la protection de leur application, car ils ne vendent pas le service de sécurité lui-même, contrairement à l’infrastructure en tant que service. Les joueurs et ensuite, comme je l’ai mentionné dans ma réponse précédente, la grande majorité de notre activité de service nuageux, c’est-à-dire lorsque nous vendons un service en nuage en soi, qui va à la société par le biais de revendeurs réguliers ou de partenaires OEM, etc. .

Joseph Wolf – Barclays Capital – Directeur général

Eh bien. Donc, votre combinaison de 68% d’entreprise serait-elle plus élevée dans le nuage?

ROY ZISAPEL – Président et directeur exécutif

Bien sûr. Cloud – Lorsque nous vendons des services dans le nuage, absolument. La plupart vont à la compagnie.

Joseph Wolf – Barclays Capital – Directeur général

OK merci.

opérateur

La question suivante est de Georgeotter avec Jefferies. Votre ligne est ouverte.

George Notter – Jefferies et entreprise – Directeur général

Salut les gars. Merci beaucoup. Je suppose que je voulais poser des questions sur la performance de la marge brute ce trimestre. Vous avez été vraiment pris au piège historiquement dans ce type de faible distance de 82%, et ce n’est pas un saut massif. Je comprends. Mais je suppose que je suis juste curieux de la combinaison de produits favorables qui ont favorisé cette amélioration. Était-ce une augmentation du revenu OEM Cisco? Était-il une plus grande combinaison de matériel à base de matériel SSL? Pouvez-vous nous dire ce qui se passait là-bas?

Roy Zisapel – Président et directeur exécutif

Au niveau élevé, je pense qu’il y a trois pilotes principaux. 1). Plus nous reconnaissons de Cisco, oui, les marges brutes augmentent, 2). Plus nous vendons des services dans le nuage sur la même taille d’infrastructure, notre marge brute augmente et 3). Plus nous vendons des abonnements (souscriptions de produits, sources, etc.), ils ont tendance à être, évidemment, de marges brutes très élevées pour nous. Ensuite, lorsque Doron a mentionné le mélange préféré, ce sont les paramètres.

George Notter – Jefferies et entreprise – Directeur général

Je l’ai. Est-il juste de dire que ces tendances sont susceptibles de continuer à bouger et que la ligne de marge brute continue d’augmenter? Est-ce une possibilité?

Doron Abramovitch – Directeur financier

Oui, George. Comme dit Roy, si nous continuons avec la tendance de ces trois éléments puissants, alors oui, mais pour les quartiers à venir, nous sommes un peu plus prudents car il existe d’autres aspects, tels que l’aspect de la région et d’autres aspects en termes de infrastructure du nuage, donc je donnerais 82-83% dans les prochains trimestres.

George Notter – Jefferies et entreprise – Directeur général

Je l’ai, OK et puis je Je voulais vous demander: ils ont parlé dans le passé une nouvelle relation OEM qui espère annoncer cette année. Je voudrais simplement savoir où vous êtes en termes de développement de cette relation et lorsque vous pourriez l’annoncer.

ROY ZISAPEL – président et directeur exécutif

Ainsi, nous l’avons exécuté et C’est déjà en cours d’exécution. Nous faisons confiance à la publicité publique de notre partenaire et nous espérons que ce trimestre. Vous devez être aligné avec vos introductions de produit. Mais, nous avons fait notre part et nous avons commencé à reconnaître certains revenus de cet accord.

George Notter – Jefferies et société – Directeur général

Je l’ai. Super. Bon. Et puis, ce dernier: si je reviens environ un an, vous avez annoncé un nouveau matériel de déviation que SSL a pris en charge, et je sais que le nouveau matériel avait des prix significativement plus élevés. Je suppose que c’était juste essayer de comprendre quel type de changement de mix qui voit de l’ancienne plate-forme de défensePro à la nouvelle plate-forme de défensePro. Est-ce que ce changement se passe-t-il vraiment?

Roy Zisapel – Président et directeur exécutif

Oui, vous avez absolument raison. Le nouveau matériel DEFLEPPRO a deux versions, une avec une capacité SSL intégrée et une autre sans. Nous voyons, en particulier dans les fournisseurs de SaaS en ligne pour les entreprises, une puissance forte de cette plate-forme pour des raisons évidentes. Votre trafic est crypté et vous devez le protéger. Dans le marché des opérateurs, d’autres segments dans lesquels ils ne peuvent en aucun cas ouvrir le trafic crypté de leurs clients, sont attachés aux saveurs habituelles.De toute évidence, lorsqu’ils prennent des plates-formes SSL, notre revenu est plus élevé et notre marge brute s’améliore, mais une division dépend de la verticale du client, de l’appétit de la prendre ou non.

Georgeotter – Jefferies et entreprise – Directeur général

Great Ok je vais le transmettre. Merci beaucoup.

opérateur

Votre prochaine question est Alex Henderson avec Needham et la société. Votre ligne est ouverte.

Alex Henderson – Needham et Société – Directeur général

Merci. Par conséquent, il y a eu beaucoup de mouvements dans la FAO et DDOES, en particulier avec une impé privée, et il semble que plusieurs des nuages de nuages / rapides mondiaux soient prêts à sortir à la lumière du soleil. Donc, étant donné cet environnement, comment cela affecte-t-il que pour votre entreprise? Est-ce que cela provoque une accélération dans les affaires à la suite de certaines de ces transactions? En profite-tu? Deuxièmement, dans la même ligne, nous avons entendu dire que l’arbor continue de se battre. Voyez-vous des profits clairs contre eux? Si vous pouviez nous donner des antécédents de ces deux, je l’apprécierais.

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Roy Zisapel – Président et directeur exécutif

Je pense que dans certaines des offres ( Impeva devient privé et ainsi de suite), je pense que le temps dira combien votre entreprise interrompt dans tous les cas. Mais, dans le nuage de la machine, nous nous sentons très à l’aise avec notre solution. Doron a mentionné que nos services de nuages se développent très bien, de nouveaux achats de clients: tous les paramètres commerciaux, je pense, sont à des niveaux record de cette entreprise. J’ai mentionné l’analyse. Je pense que c’est un excellent ajout, très différencié, cela prend vraiment les milliers d’événements que vous obtenez, protégeez votre application Web et vous donnez vraiment une vue claire de 10 ou 20 campagnes d’attaque principales que vous devriez voir. Par conséquent, ces capacités sont extrêmement perturbatrices de la manière dont les clients d’aujourd’hui utilisent et consomment les capacités de la CAF, et nous pensons que nous n’avons besoin que de continuer à courir. Maintenant, nous avons Cisco et point de contrôle le prenant aussi. Nous n’avons besoin que de poursuivre notre plan, et je pense que nous le ferons très bien.

En ce qui concerne l’espace DDO Enterprise et DDO Carrier, nous pensons que si cette tendance se poursuit, nous partageons avec Arbour, et mon paramètre pour cela, c’est notre entrée dans des comptes que Arbor était le propriétaire et que nous n’avions jamais été là dans l’espace transporteur et que la tendance se poursuit. Chaque trimestre, il y a plusieurs nouvelles victoires pour nous, nous vous aventurons à ces clients et, une fois que nous sommes à l’intérieur, nous voulons évidemment devenir, si nous ne sommes pas les meilleurs, nous devenons le meilleur et nous prenons certainement des ajouts. Ensuite, dans la totalité des entreprises, nous nous sentons très bien positionnés.

Alex Henderson – Needham et Société – Directrice générale

Vous êtes divisé entre les clients SaaS qui ne fournissent pas de WAF en tant que Service, mais ils l’utilisent comme une technologie pour eux, ou DDO en tant que protection de leur propre application fournie au client et les joueurs de services cloud qui utilisent des services WAF et DDOS et qui ont revendu cela comme service. Si je devais prendre les deux et les ajouter, sommes-nous dans une partie solide à deux chiffres de votre revenu de ces deux catégories comme une unité unique?

ROY ZISAPEL – président et directeur exécutif

Je ne veux pas casser cela, mais si vous regardez mes observations, j’ai mentionné les trois offres à sept chiffres dans le segment. Peut-être que ce ne sont pas les seules offres que nous avons apportées, alors je pense que vous pouvez obtenir la magnitude des chiffres que nous faisons là-bas.

Alex Henderson – Needham et Société – Directeur général

Et puis, une autre question. De retour dans la situation de Cisco, il semble que vous soyez considérablement plus optimiste et moins frustré par la longue chronologie. Avons-nous déjà vu un revenu important encore et peut parler de savoir s’il est plus grand qu’une boîte de pain à un moment donné? Comment devrions-nous penser à avoir vraiment des revenus, une certaine rentabilité et un certain impact sur la marge brute?

Roy Zisapel – Président et directeur exécutif

Je ne veux pas parler de les nombres exacts, mais je suis plus optimiste. Je pense qu’ils commencent à être beaucoup plus vocaux et visibles dans le marché du pare-feu. Je pense qu’ils l’ont commencé dans leur nouvel exercice financier en juillet. Et, définitivement, nous voyons plus d’activités sur le terrain de leur force de vente autour de la puissance de feu et de mise à jour des campagnes de pare-feu et, par conséquent, beaucoup plus d’engagement envers nous. Par conséquent, nous sommes optimistes et des tendances commerciales sont bonnes, de la réserve au portefeuille de projets, aux réunions, etc., et nos prévisions sont que la société devient de manière significative.

Alex Henderson – Needham et Société – Directeur général

Une dernière question, si possible.Par conséquent, il semble assez clair qu’il existe une confluence intéressante qui vient avec la 5G qui entraîne une amélioration significative des capacités de l’EDGE et, en même temps, avec Internet de choses en cours, pouvez-vous parler un peu sur la manière dont les effets avaient l’effet? Comment calculer et comment cela affecte-t-il la demande de DDOES, la demande de services de la CAF et similaires?

ROY ZISAPEL – Président et directeur exécutif

Je pense à 5G et à de nouveaux cas de Utilisez cela permet, il existe de nombreuses opportunités de sécurité. Il est possible de protéger le réseau lui-même, de l’EPC au nuage de bord, etc., c’est donc les fournisseurs. L’ampleur de ce problème de sécurité est significativement supérieure au nombre de ces nouveaux types de centres de données apparaissant dans tout le réseau. Ensuite, vous parlez de centaines ou de milliers de petits centres de données nécessitant une sécurité.

Puis, dans le cas de l’utilisation de l’IOD, il existe un certain nombre de nouveaux problèmes de sécurité, de DDOES au Web et de la sécurité anti-sécurité. -Bot, et peut être à la fois pour le fournisseur et pour le client final. Ensuite, nous voyons une ampleur, c’est tôt. Nous voyons beaucoup d’opportunités. Nous pensons que nous sommes bien positionnés compte tenu de nos relations avec Nokia, notre relation avec Cisco et d’autres relations dans lesquelles nous investissons et nous pensons que ce serait une opportunité de croissance. Je ne pense pas que ce soit une année 2019, mais c’est certainement très fort sur notre radar sur la R & D.

Alex Henderson – Needham et Société – Directeur général

Puis, une dernière question, Si je pouvais. En ce qui concerne les résultats d’Akamai, ils parlent beaucoup des cinq principaux clients de l’espace CDN qui vont à la limite et rompt vraiment la baisse de cette entreprise, que je pense a été réduite à 6% de leur double chiffre à deux chiffres. Revenu dans les deux dernières années, puis une très forte croissance du reste du marché, qui augmente 15-20% pour eux. De toute évidence, comme Google et Amazon et des personnes comme ça commencent à rendre CDN à la limite, ils ont besoin de nombreux services. Pouvez-vous parler de savoir s’ils utilisent leur approche traditionnelle, plus orientée vers l’étiquette blanche, ou si ces clients deviennent des opportunités pour vous et avez-vous eu la chance de les casser? Il semble qu’ils deviennent une pièce plus importante dans l’espace CDN.

Roy Zisapel – Président et directeur exécutif

Je ne veux pas entrer dans les détails spécifiques de ces clients spécifiques, et CDN seul ce n’est pas notre objectif principal. Cependant, certains de ces méga joueurs commencent à voir des problèmes de sécurité nécessitant une approche plus spécialisée, et je pense qu’ils deviennent beaucoup plus ouverts aux partenaires avec des fournisseurs spécialisés qu’auparavant. Ensuite, je pense qu’il y a des opportunités dans tout le spectre. Est motivé par la complexité des attaques, par la fréquence, par l’évolution des acteurs, du fait que les sponsors commencent à partir du mal du gouvernement, des crimes financiers, des militants, et il est difficile de même pour la plus forte entreprise qui existe. Ne le faire que contre ces forces. Ensuite, je pense qu’il y a beaucoup d’opportunités. D’autant que nous développons des algorithmes plus avancés, une apprentissage plus automatique, une autre analyse, la valeur que nous fournissons est différenciée beaucoup.

opérateur

La question suivante est de Mark Kelleher avec Davidson. Votre ligne est ouverte.

Mark Kelleher – Da Davidson et Société – Analyste

Great. Merci d’avoir répondu aux questions. Juste pour remonter un peu aux questions OEM, je sais que cela ne veut pas être spécifique avec Cisco, mais si nous avions Cisco and Checkpoint et son nouvel OEM, je reconnais le revenu, si nous le mettrions comme un cube, Sont un revenu OEM plus de 10% des revenus?

ROY ZISAPEL – Président et directeur exécutif

Nous ne brisons pas ce numéro, malheureusement.

Mark Kelleher – Da Davidson et Société – Analyste

Eh bien. Qu’en est-il de reporter? Désolé, qu’en est-il du dernier trimestre, nous a dit qu’environ 60% des revenus provenaient des offres basées sur la rente? Quelle est votre opinion sur le pourcentage de revenu dans lequel vous avez ce type de visibilité?

Doron Abramovitch – Directeur financier

Bonjour, Mark. Ensuite, j’ai mentionné que c’est au-dessus de 60% et que cela augmente. L’année dernière était de 56%, avant cela, 48%. Donc, je pense que 60% est quelque chose que vous pouvez faire confiance aux prochains trimestres.

Mark Kelleher – Da Davidson et Société – Analyste

Eh bien. Et, y a-t-il quelque 10% des clients du quart?

Doron Abramovitch – Directeur financier

Nous ne le brisons pas aussi. La réponse est non, mais nous ne cassons pas les clients aussi.

Mark Kelleher – Da Davidson et Société – Analyste

pas 10%, d’accord.Et vous générez un bon argent. Toute idée des utilisations de l’argent?

ROY ZISAPEL – Président et directeur exécutif

Oui. Nous continuons à rechercher des acquisitions sur le marché pour élargir notre portefeuille. Nous travaillons très activement à ce sujet, et évidemment, nous vous conseillerons lorsque nous atteignons une conclusion.

Mark Kelleher – Da Davidson et Société – Analyste

Eh bien merci.

opérateur

Votre prochaine question est Alex Frankiewicz de Berenberg. Votre ligne est ouverte.

Alexander Frankiewicz – Berenberg Markets – Analyste

Bonjour, Merci d’avoir répondu à ma question. Je viens d’avoir une question sur l’accélération de la croissance. Par conséquent, la croissance de la première ligne de 11% sur le dos d’une Comptouche est assez impressionnante. En tant que sécurité, que je pense grandir un peu plus vite qu’une entreprise traditionnelle devient une partie plus importante de l’entreprise, voyez-vous un potentiel d’accélération de revenu? Voyons-vous d’autres augmenter l’objectif à long terme de 9%?

Doron Abramovitch – Directeur financier

À ce moment-là, je pense que nous garderons l’objectif tel qu’il est. Mais, nous voyons, bien sûr, une forte croissance de la réserve de sécurité. Beaucoup de ces reconnaissances de revenus sont reportées au moment du contrat, mais en général, nous nous sentons à l’aise avec l’orientation actuelle que nous fournissons et, probablement après la fin de 2018, nous aborderons toute orientation mise à jour que nous pouvons avoir.

Alexander Frankiewicz – Berenberg Capitale Markets – Analyste

Bien merci. Et puis, donnez-vous une division ou une estimation approximative entre les entreprises héritées et les entreprises de sécurité en termes de revenus?

Doron Abramovitch – Directeur financier

Nous ne faisons pas

> Alexander Frankiewicz – Marchés de capitaux Berenberg – Analyst

Eh bien. Et ensuite, uniquement en termes d’expansion de la marge brute, au cours des prochains trimestres et des années, combien cela s’attend à ce que cela vienne de l’utilisation de la capacité du cloud en termes de capacité de débogage?

Roy Zisapel – Président et directeur exécutif

Nous continuons à construire notre infrastructure dans le nuage rapidement. Certains de nos très grands clients ont besoin de centres de données dans votre pays. À mesure que les contrats augmentent et poussent la capacité, nous ajoutons des capacités dans le monde entier. Par conséquent, nous ne sommes pas encore au point où je peux vous dire que la construction est terminée, et maintenant il ne s’agit que d’utilisation. Cependant, comme je l’ai mentionné au point de la marge brute, lorsque nous vendons de plus en plus de services dans le même noeud, évidemment, même si nous devons ajouter une capacité, nos marges brutes s’améliorent. Nous sommes donc définitivement sous la construction. Comme je l’ai mentionné dans mes notes, nous proposons de nouveaux services de sécurité en nuage sur le marché et nous construisons également des infrastructures pour eux. Donc, nous sommes toujours très actifs à cette fin.

Alexander Frankiewicz – Berenberg Capitale Markets – Analyst

OK Parfait et ensuite, la dernière question pour moi: en termes de ses associations OEM Avec des membres tels que le checkpoint, Cisco, Nokia et le nouveau qui ont annoncé, comment classeriez-vous cela en termes d’importance? Quel élément s’attend à être dans les prochains quartiers et années? Y a-t-il un ou deux à se lever?

Roy Zisapel – Président et directeur exécutif

Je dirais que tous mes enfants, non? Nous vous aimons tous. Nous croyons que chacun d’entre eux a une capacité unique de croître considérablement avec nous et nous travaillons avec chaque partenaire sur ces opportunités. Je pense que Nokia est un excellent partenaire du marché des transporteurs, avec des capacités uniques pour offrir des solutions compliquées. Cisco, évidemment, avec sa vaste présence provenant de petites et moyennes entreprises au gouvernement et aux opérateurs. Et, point de contrôle: très fort dans les entreprises du canal, des moyennes et des grandes entreprises, très concentrée sur la sécurité. Je ne veux pas nommer spécifiquement la chambre et son unicité ou son caractère spécialisé, mais cela doit supposer que cela nous donne également un autre ensemble de couverture qui complète notre marché de sortie. Par conséquent, nous nous sentons très bien à propos de ces associations, tous ont continué à développer et à croire qu’il y a un grand potentiel là-bas.

Alexander Frankiewicz – Berenberg Capitale Markets – Analyste

OK peut-être remercier vous beaucoup.

opérateur

Votre prochaine question vient de Zack Turcotte avec Dougherty. Votre ligne est ouverte.

Zack Turcotte – Dougherty and Company – Analyste

Salut les gars. Zack pour Catharine Trebnick. Ensuite, d’abord, je veux juste vous immerger dans la croissance de l’EMEA rapidement. Je sais qu’il fluctue trimestriellement, mais 27% à ce jour est assez important.Ainsi, en raison de la faiblesse récente des fournisseurs de services qui traînaient probablement un peu le taux de croissance des Amériques, est la région de l’EMEA une approche particulière de vous, ou des stratégies de marketing spécifiques ont promu cette croissance?

Roy Zisapel – Président et directeur exécutif

Je pense que toutes nos régions gèrent essentiellement les mêmes playbooks du monde entier. Nous avons récemment eu un grand succès dans l’EMEA, en particulier dans l’expansion de notre offre de sécurité et dans le cloud, et nous espérons que vous continuez comme nous pensons que les autres régions peuvent accélérer. Je pense que le potentiel est là, c’est notre objectif.

Zack Turcotte – Dougherty and Société – Analyste

Je l’ai. Et puis, je sais qu’il parlait à des relations OEM, mais je me demande s’il a une mise à jour sur Nokia au cours du dernier trimestre, ou s’il croit que cela pourrait aider à rajeunir les affaires du fournisseur d’entreprise à l’avenir. Chambres suivantes

Roy Zisapel – Président et directrice exécutive

Nous continuons de participer activement à eux dans les DFP d’opérateurs spécifiques du monde entier, les bénéfices continuent et je pense que nous élargissons les clients à ceux qui servent. Ils constituent l’un de nos principaux moyens de pénétrer dans les nouvelles factures du transporteur, à la suite de la question de la tonnelle et ainsi de suite. Ils sont très efficaces pour nous aider à pénétrer ces clients parce que Arbor est le propriétaire, mais nous venons avec des partenaires très fiables, tels que Cisco ou Nokia, au compte, et qui nous permet de nous concentrer davantage sur la discussion sur les avantages technologiques que nous fournissons. . . Par conséquent, je pense qu’il est très important pour notre stratégie de l’opérateur de la part de marché DDOS, nous sommes satisfaits de cette association.

Zack Turcotte – Dougherty and Company – Analyst

Merci très Beaucoup.

opérateur

À l’heure actuelle, je vais prendre l’appel aux présentateurs.

ROY ZISAPEL – président et directeur exécutif

D’accord, merci beaucoup pour l’appel et passez une bonne journée.

opérateur

avec cela, la conférence téléphonique d’aujourd’hui conclut. Maintenant, vous pouvez déconnecter.

Durée: 43 minutes.

Appelez les participants:

Anat Beilon-Heilborn – Vice-président des relations avec les investisseurs

Roy Zisapel – Président et directeur exécutif

Doron Abramovitch – Directeur financier

Ittai Kidron – Oppenheimer et société – Directeur général

Joseph Wolf – Barclays Capital – Directeur général

George Notter – Jefferies et société – Directeur général

Alex Henderson – Needham and Société – Directeur général

Mark Kelleher – Da Davidson et Société – Analyste

Alexander Frankiewicz – Berenberg Capitale Markets – Analyste

Zack Turcotte – Dougherty and Company – Analyst

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Cet article C’est une transcription de cette téléconférence produite pour le imbécile de Motley. Pendant que nous nous efforçons de notre mieux, il peut y avoir des erreurs, des omissions ou des inexactitudes dans cette transcription. Comme pour tous nos articles, le Motley n’assume aucune responsabilité pour l’utilisation que vous faites de ce contenu, et nous vous recommandons vivement de procéder à vos propres recherches, même écoutez l’appel et lisez les fichiers SEC de la société. Consultez nos termes et conditions pour des détails supplémentaires, y compris nos exemptions de responsabilité obligatoires.

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