Bursa de Valori Rusia are multe diferențe cu cele mai multe pungi mondiale. Acolo se află una dintre atracțiile sale. În acest articol vedem că 10 motive pentru care este o idee bună să investim în Rusia. Și cum să-l dați afară.
Conținut
- Motive pentru a investi în Rusia
- Rusă Economie Dimensiune
- Bună situație macroeconomică
- fără datorie netă
- Rezervări de aur
- Foarte ieftin bursy piață
- Subevaluat valută
- Diversificare geografică
- Diversificarea sectorială
- Protecție pentru un scenariu puternic de inflație
- Contrar pariu
- The stocul de stoc Important în Rusia
- Cum să investească în Rusia
Motive pentru a investi în Rusia
Să începem să vedem 10 motive pentru cei care Ar trebui să investim în Rusia sau, cel puțin, să o consider:
1) dimensiunea economiei ruse
Prima atractivitate a investițiilor în Rusia este dimensiunea economiei sale. Rusia este cea de-a unsprezecea economie cea mai mare din lume prin PIB-ul nominal. Prin PIB real, adică dacă îl reglam pentru diferența dintre prețurile dintre țări, economia sa este în poziția a șasea.
este o țară de aproape 150 de milioane de locuitori care, în ultimii 30 de ani, are a experimentat o creștere economică foarte semnificativă. În plus, are una dintre cele mai mari rezerve de resurse naturale din lume.
Toate acestea ar trebui să fie suficient pentru, cel puțin, ia în considerare ideea de a investi în Rusia, fie în Bursa de Valori, Care este în ceea ce ne vom concentra pe acest articol sau direct în țară.
2) Situația macroeconomică bună
Rusia Datele macroeconomice sunt foarte pozitive. Din 2016, țara este din nou pe calea creșterii economice. Rata șomajului este una dintre cele mai scăzute din Europa. În plus, este, de asemenea, una dintre țările cu un nivel mai scăzut de datorie publică, datorită multor ani de a nu suporta deficite fiscale.
Tabelul următor include unii dintre cei mai importanți indicatori macroeconomici din Rusia:
Este de remarcat faptul că reformele efectuate în ultimii ani pentru a avea o economie mult mai largă. De fapt, potrivit indicelui Băncii Mondiale care măsoară facilitatea de a desfășura activități în fiecare țară, Rusia este clasată pe locul 28, înaintea țărilor precum Spania, Japonia, Franța, Polonia sau Olanda. Următorul grafic prezintă evoluția Rusiei în acea clasă clasament în ultimii ani:
3) fără datoria netă
așa cum am văzut doar în Secțiunea anterioară, nivelul datoriei publice a închis anul 2019 la 13,7% din PIB. Rusia este una dintre puținele țări care nu utilizează datoria ca o modalitate de a finanța în mod regulat.
Țara sa rupt în 1998, când a anunțat suspendarea plăților tuturor datoriei sale. Criza care a venit după ce a fost foarte greu, și de atunci a fost o prioritate de a crea o situație financiară solidă.
În timp ce nivelul de îndatorare brută este foarte scăzut, țara nu are datorie netă. Aceasta se datorează faptului că rezervele dvs. externe depășesc departe datoria. Dacă ar fi trebuit să comparăm cu o persoană, am spune că Rusia are mai mulți bani în contul de economii decât pentru conceptul ipotecar.
4) Rezerve de aur
Alt aspect care dără țara de o mulțime de stabilitate este nivelul său de rezerve de aur. Banca centrală rusă a cumpărat aur de mai mulți ani. Și dacă ar fi trebuit să-l judecăm pentru evoluția prețului de metal, am spune că a fost un plan minunat.
verificați situația monetară a lumii, este evident că are sens să mărească aur Rezervele, pe cheltuiala din rezervele exterioare (sub formă de dolari sau euro).
Astfel, Rusia are cele cinci rezerve de aur mai mari din lume. La jumătatea anului 2020, au fost de 2300 de tone. Numai Statele Unite, Germania, Franța și Italia dețin mai mult aur decât Rusia.
5) Foarte ieftin bursieratie
sacul rus este ieftin. Aceasta este o afirmație obiectivă. Asta nu înseamnă că veți obține returnări mai bune decât alte pungi în viitor. Dar acțiunile rusești sunt citate mai ieftine decât acțiunile altor țări.
Un citat ieftin poate fi perfect justificat atunci când viitorul unei acțiuni sau al pieței bursiere este negativ. Cu toate acestea, economia rusă nu aruncă niciun fel de date care să fie în cauză.
La sfârșitul lunii septembrie 2020, indicele rus rus rus calculat cu beneficiile pentru 2021 a fost de 10,9. Același indicator al altor indici europeni a fost semnificativ mai mare (20.2 pentru DAX germană, 24,6 pentru CAC francez și 28,7 pentru Ibex 35). Chiar și alte piețe emergente au fost citate mult mai scumpe (mercolul argentinian la 20.1 și mexbol mexican la 21.5).
Pentru cei care caută dividende, indicele RUSA RTS are, de asemenea, o rentabilitate a dividendelor mult mai mare decât cea a restul indiciilor. Rentabilitatea sa proiectată pentru 2021 a fost de 5,4%. Asta contrastează cu 2,7% în DAX, 2,8% în CAC sau 3,8% în Ibex 35.
și rețineți că majoritatea companiilor ruse își plătesc dividendele în dolari, nu în ruble.
Graficul următor vă arată PER și profitabilitatea prin dividende pentru un grup de indici din diferite țări. Uită-te unde este indicele de pungi din Rusia. Amintiți-vă că acestea sunt date calculate cu proiecțiile pentru 2021:
6) Moneda subevaluată
Am comentat deja că acțiunile din Rusia citează ieftin. Cu toate acestea, există un alt aspect pe care trebuie să-l evidențiem: moneda dvs. Moneda rusă, ruble, este una dintre cele mai subevaluate din lume. Asta înseamnă că va fi reevaluat pe termen scurt sau mediu? Nu neaparat. Dar se indică faptul că există această posibilitate.
Moneda adesea considerată mai subevaluată sunt Lira turcească, Randul din Africa de Sud, Peso Argentina și Ruble Rusia. Dar există diferențe foarte importante între Rusia și restul țărilor.
Argentina, Turcia și Africa de Sud sunt țări cu o politică monetară neferoasă. Inflația este foarte mare, datorită extinderii monetare masive. Cu toate acestea, băncile centrale ale acestor țări continuă să lase ratele dobânzilor cu mult sub această rată a inflației. Care se traduce în pierderi constante de putere de cumpărare și imposibilitatea de a cumpăra active care ne permit să ne protejăm înainte de acea devalorizare. Prin urmare, monedele sunt atât de ieftine. Piața anticipează pur și simplu ce se va întâmpla.
Dimpotrivă, Rusia este una dintre țările lumii cu rate reale mai mari ale dobânzii. De fapt, este unul dintre puținele care au interese reale pozitive. Aceasta înseamnă că rata dobânzii stabilită de banca centrală este mai mare decât rata inflației.
Două alte aspecte pozitive sunt că finanțele publice ale țării se află într-o situație de invidiat și că prețurile mărfurilor sunt foarte bune scăzut. De ce este ultimul aspect atât de important? Deoarece unul dintre lucrurile care ar putea provoca o recuperare a valorii monedei este creșterea prețului mărfurilor.
Astfel, acțiunile pieței bursiere ruse ne permit să efectuăm investiții ieftine și denominate într-o monedă subevaluată.
H3> 7) Diversificarea geografică
La nivel de diversificare, investițiile în Rusia oferă multe avantaje. După cum am menționat deja, este cea de-a unsprezecea economie mondială. Da, există 10 țări ale căror economii sunt mai mari decât rusești. Cu toate acestea, multe dintre aceste economii sunt foarte integrate. Ce înseamnă asta? Pentru cele ale celorlalți sunt, de asemenea, mult mai dependente.
De exemplu, dacă Franța are o criză economică serioasă, cei mai mari parteneri de afaceri vor fi foarte afectați. Aceasta înseamnă că Spania, Germania, Italia, Elveția, Belgia sau Regatul Unit vor suferi foarte grav. Din acest motiv, investițiile în Germania și Franța nu oferă aceeași diversificare ca investiții în Germania și Rusia.
8) Diversificarea sectorială
Economia rusă este puternic concentrată în sectoare concrete: Producția de petrol și alte produse derivate, gaze naturale, minerit, producție de mașini grele, aviație și produse chimice. Investiția în Rusia ne permite, prin urmare, să fim expuși direct sau indirect față de aceste industrii.
Rusia este a doua țară din lume, cu mai multe exporturi de petrol, numai în spatele Arabiei Saudite. De fapt, dacă adăugăm exporturi de petrol, gaze naturale și alte produse derivate, vom realiza că acestea reprezintă aproximativ 50% din tot ceea ce exportă țara.
divid id = „0D3FC64CC2”>
În timp ce acest lucru face ca economia dvs. să fie vulnerabilă la scăderea prețului acestor materii prime, trebuie să ne amintim că, când este Vine să investească, nu ar trebui să punem toate ouăle în același coș. În același mod în care putem investi în NASDAQ pentru a beneficia de dezvoltarea tehnologică, investițiile în Rusia ne permite să beneficiem de averile din sectorul energetic și de minerit.
9) Protecție pentru un scenariu puternic de inflație
legat de punctul anterior, deoarece resursele naturale (celebra mărfurile) reprezintă un procent semnificativ din economia lor, investiți în acțiunile rusești ne oferă Protecția unui scenariu ridicat de inflație.
Atunci când banii pierde valoarea și creșterea prețurilor, activele care reacționează cel mai bine sunt mărfuri reale: mărfuri, metale prețioase și imobile. Investiția în Bursa de Valori din Rusia ne permite să beneficiem de creșterea prețurilor din surse de energie, metalele prețioase (Rusia este unul dintre cei mai mari exportatori de aur) și metale industriale.
În acest sens, este unul dintre acestea cele mai bune țări să valorifice pe un scenariu de staționare. Și să nu uităm că actualele politici monetare și fiscale ale majorității țărilor din lume, probabil, luând o inflație puternică și o stagnare economică, adică în stagnare.
10) Contrar pariu
Din toate motivele pe care le-am văzut până acum, Rusia este un pariu contrar. Dintre toate tipurile de active disponibile, cele mai ieftine din termeni istorici sunt mărfurile.
mărfurile au avut o mulțime de popularitate până la puțin după criza financiară din 2008. De atunci au devenit un sector a evita. Și, alături de ele, și companiile producătoare. Mulți dintre ei rușii.
Nu există nicio îndoială că se desfășoară mari eforturi pentru a reduce consumul de petrol în țările occidentale. Dar starea de a nu investea în acest tip de companii este o analiză simplistă, din mai multe motive.
În primul rând, economiile occidentale vor continua să depindă de petrol timp de câteva decenii, deoarece eficiența energetică a combustibililor fosili este mult mai mare decât cea a celor mai multe energii regenerabile.
secundar, deoarece dezvoltarea tuturor infrastructurilor care permit o tranziție la surse regenerabile de energie, va necesita o cantitate mare de resurse naturale Rusia nu numai exporturile de produse energetice, dar este, de asemenea, unul dintre cei mai mari producători de metale industriale.
și, al treilea și probabil cel mai important motiv, deoarece economia mondială este mult mai mult decât Occidentul. Creșterea economică și demografică a regiunilor, cum ar fi India, Asia de Sud-Est sau Africa, va face ca cererea globală de resurse naturale să rămână foarte puternică sau chiar să crească.
Cel mai important indice al pieței de valori din Rusia
Indicele principal principal din Rusia este RTS (sistemul de tranzacționare rusesc), calculat de Bursa de Valori din Moscova. Un detaliu foarte important este că acest indice este calculat în dolari american de nord, deci este ideal pentru investitorii străini.
Numărul de acțiuni din cadrul indicelui se schimbă din când în când, dar în nici un caz depășește 50. Este un indice destul de concentrat privind sectoarele reprezentate. Acestea sunt greutatea aproximativă a principalelor sectoare: energie (40%), financiară (20%), producția de materiale (20%) și telecomunicații (13%).
DIV id = „0D3FC64CC2”>
Ar trebui să se spună că sacul Moscova publică, de asemenea, indicele numit în moneda locală. Indicele de acțiuni rus denominat în ruble este MOEX (schimbul Moscovei). Este important să ne amintim că compoziția sa este exact aceeași ca cea a RTS. Ca o consecință, într-adevăr nu contează ce indexul alegem dacă vrem să indexăm. La urma urmei, lucrurile importante vor fi randamentele pe propria noastră monedă.
În timp ce Bursa de Valori Moscova publică indicele principali din Rusia, există și alți indici, cum ar fi MSCI Rusia sau FTSE Rusia.
Cum să investească în Rusia
Investiția pe piața bursieră rusă se poate face prin intermediul fondurilor ETF sau investind în acțiuni individuale.
Există multe fonduri ETF care urmează limba rusă Indicii de acțiuni, deci sunt o modalitate excelentă de a investi dacă vrem să fim expuși la Bursa de Valori Rusia, fără a trebui să analizăm în detaliu companiile lor. Putem găsi fonduri ETF indexate la indici precum RTS, MOEX, MSCI Rusia și FTSE Rusia. Și aceste fonduri sunt denominate în mai multe valute.
Nu există într-adevăr o diferență relevantă între cumpărarea unui ETF numit în dolari, euro sau ruble, dincolo de a ne converti moneda noastră la moneda fondului atunci când cumpărăm. La urma urmei, toate sunt investite în aceleași companii.
lângă el, dacă vrem să investim în Rusia, ne-am ales în ce acțiuni să ne punem banii, avem două opțiuni. O opțiune este de a cumpăra acțiuni direct pe Bursa de Valori din Moscova. Celălalt este de a cumpăra o chitanță depozitară citată într-o altă pungă.
O primire depozitară devine ca o acțiune, dar cu un intermediar prin mijloace.Există bănci internaționale care cumpără acțiuni și custozi. Apoi, în loc să vândă direct acțiunile, aceștia vând drepturile la aceste acțiuni (certificate cunoscute sub numele de chitanțe de depozitare) în alte țări, de obicei în bursele din Londra și New York. Acest lucru se face pentru acei investitori care nu pot sau doresc să cumpere acțiuni direct pe Bursa de Valori din Moscova.
Concluzie
Investițiile în Rusia oferă oportunități foarte atractive. Este o țară cu o situație macroeconomică de invidiat, o mai mare stabilitate internă decât majoritatea țărilor occidentale, o piață de valori și o monedă foarte ieftină și cu o distribuție sectorială ideală pentru a beneficia de un scenariu inflaționist.
Amintiți-vă că Un lucru important atunci când investițiile nu este de a pune toți banii noștri la activul al cărui preț va fi înmulțit cu 10 în următoarele câteva luni. Practic pentru că nu putem cunoaște în avans.
divid id = „0d3fc64cc2”>
Investiția vizează păstrarea valorii capitalului nostru și creșteți puternic și solid. Pentru aceasta putem analiza situația în care ne aflăm și atribuie probabilități aproximative scenariilor pe care le putem avea în viitor.
și nu există nicio îndoială că Rusia poate fi una dintre cele mai bune țări în caz Să avem un scenariu de inflație sau de stabilizare.
Dacă ți-a plăcut articolul, vă încurajez să vă abonați la newsletter-ul meu: Ce este clar Finance
Vă recomandăm, de asemenea, articolul următor, unde Analizez motivele pentru care am putea vedea o inflație puternică în viitor:
va exista inflație sau deflație?