Ce este:
Proprietatea instituțională se referă la participarea la proprietatea unei companii care se află în mâinile mari organizații financiare, fonduri de pensii sau dotări. Instituțiile achiziționează, în general, blocuri mari de acțiuni în circulație a unei companii și pot exercita o influență considerabilă asupra managementului acestora.
Cum funcționează (exemplu):
Deși multe companii -particulară mare Și prima linie – au mii de acționari indivizi, unii dintre acești proprietari vor fi adesea deținători de majoritatea acțiunilor. Acești operatori instituționali mari sunt de obicei bine finanțați și acumulează în mod obișnuit milioane de acțiuni dintr-o singură acțiune. Exemple de proprietari instituționali includ fonduri de pensii corporative, fonduri universitare, companii de asigurări, bănci comerciale, fonduri de acoperire, fonduri mutuale și semnături de gestionare a activelor de tip boutique care investesc bani pentru clienții bogați. Într-o zi, instituțiile reprezintă, în general, marea majoritate a volumului de negociere în pungile principale, cum ar fi NYSE și NASDAQ.
Când vine vorba de acțiuni comune, proprietatea instituțională este adesea exprimată ca procent din acțiuni în circulația unei companii. Această cifră reprezintă procentajul acțiunilor unei companii care se află în mâinile instituțiilor. Aceste informații pot fi găsite, de obicei, împreună cu o listă a celor mai mari acționari ai unei companii din Yahoo Finance, investitori zilnic și alte surse financiare online. În plus, orice proprietar care stabilește o poziție care depășește 5% din acțiunile de circulație a oricărei acțiuni trebuie să dezvăluie detaliile în termen de zece zile prin trimiterea unui formular 13-D înainte de SEC.
De ce este important:
Având în vedere sumele considerabile de bani pe care instituțiile le investesc, nu este surprinzător faptul că tind să fie mult mai informați decât investitorul mediu în ceea ce privește companiile și industriile în care au investit. Administratorii de portofoliu instituțional se întâlnesc adesea personal cu principalii directori ai unei companii și, în multe cazuri, cercetarea pe care o desfășoară cu ajutorul analiștilor de acțiuni, cunoscuți sub numele de analiștii din partea cumpărătorului, care evaluează potențialele companii și industriile înainte de a face investiții specifice . Recomandări.
Este important să se țină seama de faptul că proprietatea instituțională nu este guvernată de perspectivele fundamentale ale siguranței deosebite. Politicile sau obiectivele interne, reglementările SEC, orizontul temporar și o varietate de alți factori pot avea un impact deosebit asupra deciziilor de investiții ale unei anumite instituții și, prin urmare, în pozițiile lor de proprietate. De exemplu, unele instituții pot fi restricționate pentru a investi în anumite companii sau industrii, iar altele pot lua decizii bazate pe nevoi în numerar viitoare (așa cum este de obicei în cazul fondurilor de pensii).
Având în vedere numărul mare de resurse , talentele și capacitatea cercetării că acești manageri de bani mari au la dispoziție, deciziile lor de investiții tind să aibă o mare importanță cu investitori mai mici, dintre care multe examinează cu atenție modelele comerciale instituționale. Din acest motiv, comerțul instituțional poate avea un impact enorm asupra prețului valorilor individuale și poate influența chiar și gestionarea piețelor mai largi.
Mulți investitori consideră sprijinul instituțional pentru o securitate ca semn de aprobare și acumularea instituțională a acțiunilor poate crește considerabil prețul. Cu toate acestea, alți investitori consideră că, odată ce multe instituții s-au acumulat în acțiunile unei companii, este prea târziu să se obțină profituri substanțiale. Acești investitori solicită în mod deliberat investiții cu o proprietate instituțională puțin sau deloc, presupunând că operatorii mari vor „descoperi” securitatea și vor spori prețul lor.
, precum și creșterea proprietății instituționale poate ridica prețul unui a Valoare, scăderea proprietății poate, uneori, să declanșeze colapsul în acțiuni. În plus față de impactul negativ al marilor comenzi „de vânzări”, acțiunile sunt adesea luate ca o lipsă de încredere în companie, ceea ce poate motiva alți investitori să vândă și acțiuni. Prin urmare, achiziția și vânzarea instituțională, în special așa-numitul „marketing de programe”, pot injecta o cantitate mare de volatilitate într-o acțiune.Prin urmare, instituțiile sunt rareori capabile să cumpere acțiuni de capitalizare mici și fin negociate, iar pozițiile mari se vând adesea în bucăți.
În cele din urmă, instituțiile exercită o mare influență atât pe alte aspecte, cât și pe. Deoarece aceste organizații mari sunt adesea principalele acționari ai unei companii, nu ezitați să ofere sugestii sau opinii din când în când, adesea public. De exemplu, proprietarii instituționali pot uneori la gestionarea managementului pentru a restructura compania, dezinvestirea anumitor segmente de afaceri, vânzarea de active sau chiar vânzarea companiei în sine. Ocazional, ei își pot exprima dezaprobarea prin lansarea unei bătălii proxy.