o întrebare comună pe care am primit-o de la investitori noi în timpul continuării bubble-ului PunComom în 2001-2003, iar Marea Recesiune a 2007-2009 are legătură cu ceva numit Împărțirea acțiunilor inverse. În general, aceste întrebări vin într-una dintr-o mână de astfel de moduri, cum ar fi:
- Ce este o divizie de acțiuni inversă?
- De ce o companie ar alege să se supună unei diviziuni de acțiuni inverse?
- există vreun beneficiu sau inconvenient în această acțiune?
pentru a vă ajuta să înțelegeți diviziile inverse ale acțiunilor și să serviți ca o specie de resurse centrale Pe subiect, am vrut să iau o vreme să stau jos și să explic principiile de bază; Justificarea, mecanica și beneficiile potențiale ale unei companii restructurarea acțiunilor lor comune prin această mișcare particulară care pare să fie observată atunci când cerul economic sunt întuneric și perspectivele terifiante.
Descrierea diviziunilor inverse ale acțiunilor
În primul rând, să începem la început. Multe companii încearcă să facă o listă cu acțiunile lor ordinare și acțiunile preferate într-unul din principalele burse de valori, cum ar fi NYSE, astfel încât să poată oferi mai multă lichiditate acționarilor. Pentru a câștiga și a menține prețul pieței de valori, corporația trebuie să îndeplinească mai multe criterii, inclusiv un număr minim de deținători de loturi rotunde (acționari care dețin mai mult de 100 de acțiuni), un număr absolut de acționari, un prag specific de venit net, un număr total de public Acțiuni în circulație și un preț minim de acțiuni.
Aceste cerințe sunt concepute pentru a se asigura că acțiunile ordinare clasificate ca piețe de bursiere negociabile sunt compuse numai din companii respectabile, respectabile și viabile din punct de vedere financiar care reprezintă un important motor de productivitate economică în Statele Unite. Asta nu înseamnă că ele sunt investiții bune, din punct de vedere istoric, unii au spart, lăsându-și investitorii cu pierderi dureroase, doar că afacerea este suficient de mare pentru a satisface standardul de schimb.
în momente de agitație economică sau piață , chiar și în timpul unei recesiuni importante, companiile individuale sau sectoarele întregi pot suferi o scădere catastrofică a prețului acțiunilor pe acțiune. Așa cum am menționat un moment în urmă, sechelele bubble-ului de internet sunt exemplul perfect, deoarece multe acțiuni au scăzut cu 90% sau mai mult. Mai recent, prăbușirea anului 2009 a văzut unele companii admirate anterior să cadă în totalul discreditului, prețul acțiunilor o simplă fracțiune din sinele lor anterior. În cazul în care prețul pieței cade suficient, compania riscă să fie eliminată din schimb; O dificultate gravă pentru acționarii existenți. În Bursa de Valori din New York, acest lucru este declanșat după ce acțiunile unei companii sunt citate mai puțin de $ 1 pe acțiune timp de 30 de zile consecutive.
Diviziunile acțiunilor inverse pot ajuta investitorii să mențină lichiditatea și compania pentru a evita Rușinea eliminării
Pentru a evita dezavantajele de rușine și practice de a fi eliminate din listă, consiliul unei societăți poate declara o divizie de acțiuni inversează singurul scop de a crește valoarea de piață citată nominală a acțiunilor sale. Măsura nu are consecințe economice reale și, în teorie, nu este nici bun, nici rău pentru acționari în sine.
aici există o ilustrare pentru a demonstra logica. Să presupunem că aveți 1 000 de acțiuni ale Bubble Gum Industries, Inc., fiecare citând la 15 USD pe acțiune. Afacerea atinge un punct fără precedent fără precedent. Compania își pierde clienții cheie, suferă o dispută de lucru cu lucrătorii și are o creștere a costurilor materiilor prime, erodând profiturile. Rezultatul este o contracție dramatică a prețului acțiunilor, care se încadrează ca o piatră de până la 0,80 USD pe acțiune. Asta e rău. Pe termen lung, el crede că afacerea va continua să fie bine, dar este dificil să rămâi optimist, mai ales când acțiunile sale sunt citate în ceea ce privește schimbarea buzunarului.
Perspectivele pe termen scurt nu arată bun. Managementul știe că trebuie să facă ceva pentru a evita excluderea listei, astfel încât solicită directorilor menționați mai sus să declare o divizie de partajare inversă de 10 la 1. Consiliul acceptă și numărul total de acțiuni în circulație este redus cu 90%.
Te trezești într-o zi, conectați-vă la contul dvs. de brokeraj și vedeți acum că în loc de a avea 1 000 de acțiuni la 0.80 dolari fiecare, aveți 100 de acțiuni un $ 8.00 Fiecare din punct de vedere economic, sunteți exact în aceeași poziție ca și dumneavoastră înainte de împărțirea acțiunilor inverse, dar compania a cumpărat acum timp.
Una dintre cele mai renumite ilustrații ale unei diviziuni de acțiuni inversează în recenta Ani este AIG, fostul conglomerat de asigurări de prim ordin care a fost redus, care a șters bogăția proprietarilor de acțiuni. În septembrie 2007, acțiunea a fost citată la 67 USD. 65 pe acțiune. Când am actualizat acest articol pe 25 august 2016, stocul închis la 58 de dolari 94 pe acțiune. Aceste două numere nu sună departe, nu? Realitatea este mult mai devastatoare. În iulie 2009, acțiunile AIG au fost supuse unei diviziuni de acțiuni inverse de 20 de 1. Prin ajustarea acestei diviziuni de acțiuni, 67 de acțiuni de 67. 65 de acțiuni achiziționate în septembrie 2007 acum în valoare de 2. 95 dolari pe acțiune. Înainte de dividende, el a pierdut mai mult de 95. 6% din investiția sa după aproape nouă ani de a continua cu răbdare o strategie de cumpărături și întreținere.