Uma pergunta comum que recebi de novos investidores durante a sequência da bolha do Puntocom em 2001-2003 e a grande recessão de 2007-2009 tem a ver com algo chamado Divisão de ações reversas. Em geral, essas questões vêm em um punhado de tais maneiras como:
- O que é uma divisão de ações reversa?
- Por que uma empresa escolheria se submeter a uma divisão de ações reversas?
- Existe algum benefício ou inconveniência nesta ação?
Para ajudá-lo a entender as divisões reversas de ações e servir como uma espécie de recurso central sobre o assunto, eu queria demorar um pouco para se sentar e explicar os princípios básicos; A justificativa, mecânica e benefícios potenciais de uma empresa reestruturando suas ações comuns através deste movimento particular que parece ser notado quando os céus econômicos são escuros e as perspectivas aterrorizantes.
Descrição das divisões inversas de ações
Primeiro, vamos começar no começo. Muitas empresas tentam fazer uma lista de suas ações ordinárias e ações preferenciais em uma das principais bolsas de valores, como NYSE, para que possam oferecer mais liquidez aos acionistas. Para ganhar e manter o preço do mercado de ações, a corporação deve atender a vários critérios, incluindo um número mínimo de detentores de lote redondos (acionistas que possuem mais de 100 ações), um número absoluto de acionistas, um limite de lucro líquido específico, um número total do público ações em circulação e um preço mínimo de ações.
Esses requisitos são projetados para garantir que as ações ordinárias classificadas como mercados de ações negociáveis são apenas compostas de empresas respeitáveis, respeitáveis e financeiramente viáveis que representam um importante motor de produtividade econômica no Estados Unidos. Isso não significa que eles são bons investimentos, historicamente, alguns quebraram, deixando seus investidores com perdas dolorosas, apenas que o negócio é grande o suficiente para atender o padrão de troca.
Em tempos de agitação econômica ou mercado , mesmo durante uma importante recessão, empresas individuais ou setores inteiros podem sofrer um declínio catastrófico no preço das ações por ação. Como mencionei há um momento, as sequelas da bolha da Internet são o exemplo perfeito porque muitas ações caíram 90% ou mais. Mais recentemente, o colapso de 2009 viu algumas empresas previamente admiradas para cair no total desacrediente, o preço das ações uma mera fração de seu eu anterior. Se o preço de mercado cai o suficiente, a empresa executa o risco de ser eliminado da troca; Uma grave dificuldade para os acionistas existentes. Na Bolsa de Valores de Nova York, isso é acionado após as ações de uma empresa serem cotadas menos de US $ 1 por ação por 30 dias consecutivos.
As divisões das ações reversas podem ajudar os investidores a manter a liquidez e a empresa para evitar o Vergonha de Eliminação
Para evitar vergonha e desvantagens práticas de serem removidas da lista, a placa de uma corporação pode declarar uma divisão de ações reversa o único objetivo de aumentar o valor de mercado nominalmente citado de suas ações. A medida não tem consequências econômicas reais e, em teoria, não é bom nem ruim para os acionistas em si.
Aqui há uma ilustração para demonstrar lógica. Suponha que você tenha 1, 000 compartilhamentos de Bubble Gum Industries, Inc., cada uma citando em US $ 15 por ação. O negócio atinge um ponto sem precedentes sem precedentes. A empresa perde os principais clientes, sofre uma disputa de trabalho com trabalhadores e experimenta um aumento nos custos de matéria-prima, erodindo os lucros. O resultado é uma contração dramática no preço das ações, caindo como pedra de até US $ 0,80 por ação. Isso é mau. A longo prazo, ele acredita que o negócio continuará a ficar bem, mas é difícil ficar otimista, especialmente quando suas ações são citadas em termos de mudança de bolso.
As perspectivas de curto prazo não parecem Boa. A administração sabe que tem que fazer algo para evitar a exclusão da lista, por isso solicita que os diretores acima mencionados declarem uma divisão de compartilhamento reverso de 10 por 1. O Conselho aceite e o número total de ações em circulação é reduzido em 90%.
Você acorda um dia, faça o login na sua conta de corretagem e agora veja que, em vez de ter 1, 000 compartilhamentos em US $ 0,80 cada, você tem 100 ações A US $ 8.00 cada economicamente, você está exatamente na mesma posição que tinha antes da divisão de ações reversas, mas a empresa agora comprou tempo.
Uma das mais famosas ilustrações de uma divisão de ações inversas na recente Anos é AIG, o ex-conglomerado de seguro de primeira ordem que foi tão mal administrado, que apagou a riqueza dos proprietários de ações. Em setembro de 2007, a ação foi cotada em US $ 67. 65 por ação. Quando atualizei este artigo em 25 de agosto de 2016, o estoque fechado em US $ 58. 94 por ação. Esses dois números não soam longe, certo? A realidade é muito mais devastadora. Em julho de 2009, as ações da AIG foram submetidas a uma divisão de ações inversas de 20 por 1. Ajustando essa divisão de ações, suas US $ 67. 65 ações adquiridas em setembro de 2007 agora no valor de US $ 2. 95 por ação. Antes dos dividendos, ele perdeu mais de 95. 6% de seu investimento depois de quase nove anos de continuar pacientemente uma estratégia de compras e manutenção.