A bolsa de valores russa tem muitas diferenças com a maioria dos sacos do mundo. Lá fica uma das suas atrações. Neste artigo, vemos 10 razões pelas quais é uma boa ideia investir na Rússia. E como realizá-lo.
conteúdo
- os motivos para investir na Rússia
- tamanho da economia russa
- boa situação macroeconômica
- sem dívida líquida
- reservas de ouro
- mercado de ações muito barato
- moeda subvalorizada
- diversificação geográfica
- Diversificação sectorial
- Proteção para um cenário de inflação forte
- aposta contrária
- a filmagem importante na Rússia
- como investir na Rússia
- conclusão
motivos para investir na Rússia
Vamos começar a assistir 10 razões para aqueles que Devemos investir na Rússia ou, pelo menos, considerá-lo:
1) Tamanho da economia russa
A primeira atratividade do investimento na Rússia é o tamanho de sua economia. A Rússia é a décima primeira maior economia do mundo pelo PIB nominal. Pelo PIB real, isto é, se ajustássemos a diferença nos preços entre os países, sua economia é na sexta posição.
é um país de quase 150 milhões de habitantes que, nos últimos 30 anos, Experiente crescimento econômico muito significativo. Além disso, tem uma das maiores reservas de recursos naturais do mundo.
Tudo isso deve ser suficiente para, pelo menos, considerar a ideia de investir na Rússia, seja na Bolsa de Valores, O que é no que vamos nos concentrar neste artigo, ou diretamente no país.
2) Boa situação macroeconômica
Rússia Os dados macroeconômicos são muito positivos. Desde 2016, o país está novamente no caminho do crescimento econômico. Sua taxa de desemprego é uma das mais baixas da Europa. Além disso, é também um dos países com um nível mais baixo de dívida pública, graças a muitos anos de não incorrer em déficits fiscais.
A tabela a seguir inclui alguns dos indicadores macroeconômicos mais importantes da Rússia:
Vale a pena mencionar as reformas realizadas nos últimos anos para ter uma economia muito mais aberta. De fato, de acordo com o índice do Banco Mundial que mede a instalação para realizar negócios em cada país, a Rússia é classificada em 28 anos, à frente de países como Espanha, Japão, França, Polônia ou Holanda. O gráfico a seguir mostra a evolução da Rússia naquele ranking mundial nos últimos anos:
3) sem dívida líquida
Como acabamos de ver no Seção anterior, o nível de dívida pública encerrou o ano de 2019 em 13,7% do PIB. A Rússia é um dos poucos países que não usam dívidas como uma maneira de financiar regularmente.
O país quebrou em 1998, quando anunciou a suspensão de pagamentos de toda a sua dívida. A crise que veio depois foi muito difícil, e desde então tem sido uma prioridade para criar uma sólida situação financeira.
Enquanto o nível de endividamento bruto é muito baixo, o país não tem dívida líquida. Isso porque suas reservas externas superam em muito sua dívida. Se tivéssemos que comparar com uma pessoa, diríamos que a Rússia tem mais dinheiro na conta de poupança do que para conceito de hipoteca.
4) Reservas de ouro
outro aspecto que dota o país de muita estabilidade é o seu nível de reservas de ouro. O banco central russo vem comprando ouro por muitos anos. E se tivéssemos que julgá-lo pela evolução do preço de metal, diríamos que tem sido um grande plano.
Confira a situação monetária do mundo, é óbvio que faz sentido aumentar o ouro Reservas, à custa das reservas externas (sob a forma de dólares ou euros).
Assim, a Rússia tem as quintas maiores reservas de ouro no mundo. Em meados de 2020, eles somaram 2300 toneladas. Apenas os Estados Unidos, Alemanha, França e Itália possuem mais ouro do que a Rússia.
5) Mercado de ações muito barato
O saco russo é barato. Essa é uma afirmação objetiva. Isso não significa que você obtenha melhores retornos do que outros sacos no futuro. Mas as ações russas são cotadas mais baratas do que as ações de outros países.
Uma citação barata pode ser perfeitamente justificada quando o futuro de uma ação ou mercado de ações é negativo. No entanto, a economia russa não lança nenhum dado para se preocupar.
No final de setembro 2020, o índice russo russo calculado com os benefícios para 2021 foi de 10,9. O mesmo indicador para outros índices europeus foi significativamente maior (20.2 para o Dax Alemão, 24,6 para o CAC francês e 28.7 para o Ibex 35). Até mesmo outros mercados emergentes foram citados muito mais caros (Merval argentino a 20.1 e mexol mexbol em 21,5).
Para aqueles que buscam dividendos, o índice de saco russo RTS também tem uma rentabilidade dividida muito maior que a do resto dos índices. Sua lucratividade projetada para 2021 foi de 5,4%. Isso contrasta com 2,7% no DX, 2,8% no CAC, ou 3,8% no Ibex 35.
e lembre-se de que a maioria das empresas russas pagam seus dividendos em dólares, não em rublos.
O gráfico a seguir mostra a rentabilidade por dividendo para um grupo de índices de diferentes países. Veja onde é o índice de bolsa russo. Lembre-se de que eles são calculados com as projeções para 2021:
6) Moeda subvalorizada
já comentamos que as ações na Rússia citam baratas. No entanto, há outro aspecto que devemos destacar: sua moeda. A moeda russa, o rublo, é um dos mais subvalorizados no mundo. Isso significa que vai ser reavaliado a curto ou médio prazo? Não necessariamente. Mas é indicado que há essa possibilidade.
Moeda geralmente considerada mais subvalorizada é a Lira turca, o Rand sul-africano, o Peso argentino e o rublo russo. Mas há diferenças muito importantes entre a Rússia e o resto dos países.
Argentina, Turquia e África do Sul são países com uma política monetária nefasta. A inflação é muito alta, devido à enorme expansão monetária. No entanto, os bancos centrais desses países continuam a deixar as taxas de juros bem abaixo dessa taxa de inflação. Isso se traduz em constantes perdas de poder de compra e a impossibilidade de comprar ativos que nos permitem nos proteger antes dessa desvalorização. Por isso, as moedas são tão baratas. O mercado simplesmente antecipa o que vai acontecer.
Pelo contrário, a Rússia é um dos países do mundo com maiores taxas de juros reais. Na verdade, é um dos poucos que tem interesses reais positivos. Isso significa que a taxa de juros fixada pelo Banco Central é maior do que a taxa de inflação.
Dois outros aspectos positivos são que as finanças públicas do país estão em uma situação invejável, e que os preços das commodities são muito baixo. Por que esse último aspecto é tão importante? Porque uma das coisas que pode causar uma recuperação do valor da moeda é o aumento do preço das commodities.
Assim, as ações do mercado de ações russas nos permitem realizar investimentos baratos e denominada em uma moeda subvalorizada.
7) Diversificação geográfica
no nível de diversificação, investir na Rússia fornece muitas vantagens. Como já mencionamos, é a décima primeira economia mundial. Sim, há 10 países cujas economias são maiores que russas. No entanto, muitas dessas economias são altamente integradas. Que significa isso? Para aqueles dos outros também são muito mais dependentes.
Por exemplo, se a França tiver uma grave crise econômica, seus maiores parceiros de negócios serão muito afetados. Isso significa que a Espanha, a Alemanha, a Itália, a Suíça, a Bélgica ou o Reino Unido sofrerão muito severamente. Por esta razão, investir na Alemanha e na França não fornece a mesma diversificação que investir na Alemanha e na Rússia.
8) Diversificação setorial
A economia russa é fortemente concentrada em setores concreto: Produção de petróleo e outros produtos derivados, gás natural, mineração, fabricação de máquinas pesadas, aviação e produtos químicos. Investir na Rússia nos permite, portanto, ser expostos direta ou indiretamente a essas indústrias.
Rússia é o segundo país do mundo com mais exportações de petróleo, apenas por trás da Arábia Saudita. De fato, se adicionarmos exportações de óleo, gás natural e outros produtos derivativos, perceberemos que eles representam aproximadamente 50% de tudo o que exporta o país.
Enquanto isso torna sua economia vulnerável a cair no preço dessas matérias-primas, devemos lembrar que, quando Vem investindo, não devemos colocar todos os nossos ovos na mesma cesta. Da mesma forma que podemos investir no NASDAQ para se beneficiar do desenvolvimento tecnológico, investir na Rússia nos permite nos beneficiar da Fortunes do setor de energia e mineração.
9) Proteção para um forte cenário de inflação
relacionado ao ponto anterior, porque os recursos naturais (as famoso commodities) representam uma porcentagem significativa de sua economia, investem em ações russas nos dá Proteção a um cenário de alta inflação.
Quando o dinheiro perde valor e os preços subir, os ativos que melhor reagir são produtos reais: commodities, preciosos e imóveis. Investir na bolsa de valores russo nos permite nos beneficiar dos aumentos de preços das fontes de energia, metais preciosos (a Rússia é um dos maiores exportadores de ouro) e metais industriais.
Nesse sentido, é um dos os melhores países para capitalizar um cenário de preparação. E não vamos esquecer que as atuais políticas monetárias e fiscais da maioria dos países do mundo provavelmente acabam tomando forte inflação e estagnação econômica, isto é, esfarrapada.
10) Aposta contrária
Por todas as razões que vimos até agora, a Rússia é uma aposta contrária. De todos os tipos de ativos disponíveis, o mais barato de todos em termos históricos são as commodities.
As commodities tinham muita popularidade até pouca após a crise financeira de 2008. Desde então, eles se tornaram um setor evitar. E, ao lado deles, também as empresas produtoras. Muitos deles russos.
Não há dúvida de que grandes esforços estão sendo realizados para reduzir o consumo de petróleo nos países ocidentais. Mas ficar em que não investir nesse tipo de empresa é uma análise simplista, por várias razões.
primeiro, as economias ocidentais continuarão a depender do petróleo por várias décadas, uma vez que a eficiência energética dos combustíveis fósseis é muito maior do que a da maioria das energias renováveis.
segundo, porque o desenvolvimento de todas as infraestruturas que permitem uma transição para fontes de energia renováveis, exigirá uma enorme quantidade de recursos naturais A Rússia não só exporta os produtos energéticos, mas também é um dos maiores produtores de metais industriais.
e, terceiro, e provavelmente a razão mais importante, porque a economia mundial é muito mais do que o oeste. O crescimento econômico e demográfico em regiões como a Índia, o sudeste da Ásia ou a África, fará a demanda global por recursos naturais ficarem muito fortes, ou mesmo crescer.
O índice de mercado de ações mais importante na Rússia
O principal índice de ações na Rússia é o RTS (sistema trading russo), calculado pela Bolsa de Valores de Moscou. Um detalhe muito importante é que este índice é calculado em dólares norte-americanos, por isso é ideal para investidores estrangeiros.
O número de ações dentro das alterações de índice de vez em quando, mas em nenhum caso excede 50. É um índice bastante concentrado em relação aos setores representados. Estes são os pesos aproximados dos principais setores: energia (40%), financeira (20%), produção de materiais (20%) e telecomunicações (13%).
Deve ser dito que o saco de Moscou também publica o índice nomeado em moeda local. O índice de ações russo denominado em rublos é o MOEX (troca de Moscou). É importante lembrar que sua composição é exatamente a mesma que a de RTS. Como conseqüência, isso não importa o índice que escolhemos se quisermos indexar. Afinal, o importante será o rendimento em nossa própria moeda.
Enquanto a Bolsa de Valor de Moscou publica os principais índices de ações na Rússia, existem outros índices como MSCI Rússia ou FTSE Rússia.
Como investir na Rússia
Investir no mercado de ações russas pode ser feito através de fundos do ETF ou investir em ações individuais.
Existem muitos fundos ETF que seguem o russo índices de ações, então eles são uma ótima maneira de investir se quisermos ser expostos à Bolsa de Valores da Rússia, sem ter que analisar suas empresas em detalhes. Podemos encontrar fundos do ETF indexados a índices como RTS, Moex, MSCI Rússia e FTSE Rússia. E esses fundos são denominados em várias moedas.
Não há realmente uma diferença relevante entre comprar um ETF chamado em dólares, euros ou rublos, além de ter que converter nossa moeda à moeda do fundo quando compramos. Afinal, todos eles são investidos nas mesmas empresas.
Ao seu lado, se quisermos investir na Rússia, escolhendo-nos em que ações para colocar nosso dinheiro, temos duas opções. Uma opção é comprar ações diretamente na Bolsa de Valores de Moscou. O outro é comprar um recibo depositário citado em outra bolsa.
Um recibo depositário se torna como uma ação, mas com um intermediário por meio por meios.Existem bancos internacionais que compram ações e guardiões. Então, em vez de vender diretamente as ações, eles vendem os direitos para essas ações (certificados conhecidos como recibos de depositários) em outros países, geralmente nas bolsas de ações de Londres e Nova York. Isso é feito para os investidores que não podem ou querem comprar ações diretamente na Bolsa de Valores de Moscou.
Conclusão
Investimento na Rússia oferece oportunidades muito atraentes. É um país com uma situação macroeconômica invejável, maior estabilidade interna do que a maioria dos países ocidentais, um mercado de ações e uma moeda muito barata, e com uma distribuição setorial ideal para se beneficiar de um cenário inflacionário.
Lembre-se de que o A coisa importante quando o investimento não é colocar todo o nosso dinheiro para o ativo cujo preço será multiplicado por 10 nos próximos meses. Basicamente, porque não podemos saber com antecedência.
Investir visa preservar o valor do nosso capital e crescer fortemente e solidamente. Para isso, podemos analisar a situação em que nos encontramos e atribuímos probabilidades aproximadas aos cenários que podemos ter no futuro.
e não há dúvida de que a Rússia pode ser um dos melhores países no caso de Vamos ter um cenário de inflação ou estabilidade.
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