O que é:
Propriedade institucional refere-se à participação na propriedade de uma empresa que está nas mãos de grandes organizações financeiras, fundos de pensão ou dotações. As instituições geralmente compram grandes blocos de ações na circulação de uma empresa e podem exercer uma influência considerável em sua gestão.
Como funciona (exemplo):
Embora muitas empresas -Particularmente grandes e primeira linha – tem milhares de acionistas individuais, alguns desses proprietários muitas vezes serão detentores da maioria das ações. Esses grandes operadores institucionais são geralmente bem financiados e acumulam rotineiramente milhões de ações de uma única ação. Exemplos de proprietários institucionais incluem fundos de pensão corporativa, fundos universitários, companhias de seguros, bancos comerciais, fundos de cobertura, fundos mútuos e assinaturas de gestão de ativos boutique que investem dinheiro para clientes ricos. Em um dia, as instituições geralmente representam a grande maioria do volume de negociação nos sacos principais, como NYSE e NASDAQ.
Quando se trata de ações comuns, a propriedade institucional é frequentemente expressa como uma porcentagem do ações em circulação de uma empresa. Este valor representa a porcentagem de ações de uma empresa que está nas mãos das instituições. Esta informação geralmente pode ser encontrada em conjunto com uma lista dos maiores acionistas de uma empresa no Yahoo Finance, investidores comerciais diários e outras fontes financeiras on-line. Além disso, qualquer proprietário que estabeleça uma posição que exceda 5% das ações de circulação de qualquer ação deve divulgar os detalhes no prazo de dez dias, enviando um formulário 13-D antes da SEC.
Por que é importante:
Dadas as consideráveis somas de dinheiro que as instituições investem, não é de surpreender que tendam a ser muito mais experiente do que o investidor médio em relação às empresas e indústrias em que investiram. Os administradores de portfólio institucional freqüentemente se encontram pessoalmente com os principais executivos de uma empresa e, em muitos casos, a pesquisa que realizam com o apoio de analistas de ações, conhecidos como analistas no lado do comprador, que avaliam empresas e indústrias potenciais antes de fazer investimentos específicos . Recomendações.
É importante ter em mente que a propriedade institucional não é regida pelas perspectivas fundamentais da segurança particular. Políticas ou objetivos internos, regulamentos da SEC, horizonte temporário e uma variedade de outros fatores podem ter um grande impacto nas decisões de investimento de uma determinada instituição e, portanto, em suas posições de propriedade. Por exemplo, algumas instituições podem ser restritas a investir em determinadas empresas ou indústrias, e outras podem tomar decisões com base em futuras necessidades em dinheiro (como geralmente é o caso de fundos de pensão).
Considerando o grande número de recursos , talento e capacidade de pesquisa que esses grandes gerentes de dinheiro têm à sua disposição, suas decisões de investimento tendem a ter um grande peso com investidores menores, muitos dos quais examinam cuidadosamente os padrões de comércio institucional. Por esta razão, o comércio institucional pode ter um impacto enorme no preço dos valores individuais e pode até influenciar a gestão dos mercados mais amplos.
Muitos investidores consideram o apoio institucional a uma segurança como sinal de aprovação e acúmulo institucional de ações pode aumentar consideravelmente seu preço. No entanto, outros investidores acreditam que, uma vez que muitas instituições se acumularam nas ações de uma empresa, é tarde demais para obter lucros substanciais. Esses investidores buscam deliberadamente investimentos com pouca ou nenhuma propriedade institucional sob a suposição de que grandes operadores em breve “descobrirão” segurança e aumentarão seu preço.
Bem como o aumento da propriedade institucional pode elevar o preço de Valor, a diminuição da propriedade às vezes pode acionar o colapso nas ações. Além do impacto adverso das grandes ordens de “vendas”, as ações são muitas vezes tomadas como falta de confiança na empresa, que pode motivar outros investidores a vender ações também. Portanto, a compra e venda institucional, em particular o chamado “marketing de programas”, pode injetar uma grande quantidade de volatilidade em uma ação.Portanto, as instituições raramente são capazes de comprar ações de capitalização pequenas e finamente negociadas, e grandes posições geralmente se vendem em pedaços.
Finalmente, as instituições exercem uma grande influência em outros assuntos e também. Como essas grandes organizações são muitas vezes os principais acionistas de uma empresa, não hesite em oferecer sugestões ou opiniões de tempos em tempos, muitas vezes publicamente. Por exemplo, os proprietários institucionais podem às vezes pressionar o gerenciamento para reestruturar a empresa, desinvestindo certos segmentos de negócios, vendendo ativos ou até mesmo vendendo a própria empresa. Ocasionalmente, eles podem até expressar sua desaprovação lançando uma batalha de proxy.