Una domanda comune che ho ricevuto da nuovi investitori durante il sequel della bolla del Puntocom nel 2001-2003 e la grande recessione del 2007-2009 ha a che fare con qualcosa chiamato Divisione delle azioni inverse. In generale, queste domande arrivano in una manciata di tali modi come:
- Che cos’è una divisione di azioni inverso?
- Perché una società sceglierebbe di inviare a una divisione di azioni inverse?
- C’è qualche vantaggio o inconveniente in questa azione?
per aiutarti a comprendere le divisioni inverse delle azioni e di servire come specie di risorse centrali Durante il soggetto, volevo portare un po ‘di tempo per sedermi e spiegare i principi di base; La giustificazione, la meccanica e i potenziali benefici di una società che ristrutturare le loro azioni comuni attraverso questo particolare movimento che sembra essere notato solo quando i cieli economici sono buoni e le terrificanti prospettive.
Descrizione delle divisioni inverse delle azioni
In primo luogo, iniziamo all’inizio. Molte aziende cercano di effettuare un elenco delle loro azioni ordinarie e azioni preferite in una delle principali borse, come NYSE, in modo che possano offrire più liquidità agli azionisti. Per vincere e mantenere il prezzo del mercato azionario, la società deve soddisfare diversi criteri, incluso un numero minimo di titolari di lotto round (azionisti che possiedono più di 100 azioni), un numero assoluto di azionisti, una specifica soglia di reddito netto, un numero totale di reddito Azioni in circolazione e un prezzo minimo di azioni.
Questi requisiti sono progettati per garantire che le azioni ordinarie classificate come mercati azionari negoziabili siano composte solo da società rispettabili, rispettabili e finanziariamente valide che rappresentano un importante motore di produttività economica nel Stati Uniti. Ciò non significa che siano buoni investimenti, storicamente, alcuni hanno rotto, lasciando i loro investitori con perdite dolorose, solo che il business è abbastanza grande da soddisfare lo standard di scambio.
In tempi di agitazione economica o mercato , anche durante un’importante recessione, le singole società o intere settori possono subire un calo catastrofico del prezzo delle azioni per azione. Come ho detto un momento fa, i sequel della bolla di Internet sono l’esempio perfetto perché molte azioni sono diminuite del 90% o più. Più recentemente, il crollo del 2009 ha visto alcune aziende precedentemente ammirate per cadere nel totale discredito, il prezzo delle azioni una semplice frazione del loro sé precedente. Se il prezzo di mercato è sufficientemente, la società corre il rischio di essere eliminato dallo scambio; Una grave difficoltà per gli azionisti esistenti. Nella Borsa di New York, ciò viene attivato dopo che le Azioni di un’azienda sono quotate meno di $ 1 per azione per 30 giorni consecutivi.
Le divisioni delle azioni inverse possono aiutare gli investitori a mantenere la liquidità e la società per evitare il Vergogna di eliminazione
Per evitare vergogni e svantaggi pratici di essere rimosso dall’elenco, il Consiglio di società può dichiarare una divisione Azioni inverso l’unico scopo di aumentare il valore di mercato nominalmente quotato delle sue azioni. La misura non ha conseguenze economiche reali e, in teoria, non è né buono né male per gli azionisti di per sé.
Qui c’è un’illustrazione per dimostrare la logica. Supponi di avere 1 000 azioni di Bubble Gum Industries, Inc., ogni citando a $ 15 per azione. L’attività raggiunge un punto senza precedenti senza precedenti. La società perde i clienti chiave, subisce una disputa di lavoro con i lavoratori ed esperienze un aumento dei costi delle materie prime, che erosivano i profitti. Il risultato è una contrazione drammatica nel prezzo delle azioni, che cade come una pietra fino a $ 0,80 per azione. Questo non va bene. A lungo termine, crede che l’azienda continuerà ad andare bene, ma è difficile rimanere ottimista, specialmente quando le sue azioni sono quotate in termini di cambiamento tascabile.
Le prospettive a breve termine non guardano bene. Gestione sa che deve fare qualcosa per evitare l’esclusione dell’elenco, quindi chiede ai suddetti amministratori di dichiarare una divisione di condivisione inversa di 10 per 1. La scheda accetta e il numero totale di azioni in circolazione è ridotto del 90%.
Ti svegli un giorno, accedi al tuo account di intermediazione e ora vedi che invece di avere 1, 000 azioni a $ 0,80 ciascuna, hai 100 azioni A $ 8.00 Ogni economicamente, sei esattamente nella stessa posizione che hai avuto prima della divisione delle azioni inverse, ma la compagnia ha ora acquistato tempo.
Una delle illustrazioni più famose di una divisione di azioni inverse nel recente Gli anni sono AIG, l’ex conglomerato assicurativo del primo ordine era così gestito, che ha cancellato la ricchezza dei proprietari di magazzino. Nel settembre 2007, l’azione è stata citata a $ 67. 65 per azione. Quando ho aggiornato questo articolo il 25 agosto 2016, il titolo ha chiuso a $ 58. 94 per azione. Questi due numeri non sembrano lontani, giusto? La realtà è molto più devastante. Nel luglio 2009, AIG Le azioni sono state sottoposte a una divisione delle azioni inverse del 20 per 1. Adattando tale divisione delle azioni, le vostre $ 67. 65 azioni acquistate nel settembre 2007 pagano ora $ 2. 95 per azione. Prima dei dividendi, ha perso più del 95. 6% del suo investimento dopo quasi nove anni di continuare pazientemente una strategia di shopping e manutenzione.