La borsa russa ha molte differenze con la maggior parte delle borse del mondo. Lì è una delle sue attrazioni. In questo articolo vediamo 10 motivi per cui è una buona idea investire in Russia. E come portarlo fuori.
contenuto
- motivi per investire in Russia
- dimensioni dell’economia russa
- buona situazione macroeconomica
- senza debito netto
- prenotazioni in oro
- mercato azionario molto economico
- valuta sottovalutata
- diversificazione geografica
- Diversificazione settoriale
- Protezione per un forte scenario di inflazione
- Scommetto contrario
- Il filmato Stock Image in Russia
- Come investire in Russia
- conclusione
Motivi per investire in Russia
Iniziamo a guardare 10 motivi per quelli che Dovremmo investire in Russia o, almeno, considerarlo:
1) Dimensione dell’economia russa
La prima attrattiva dell’investimento in Russia è la dimensione della sua economia. La Russia è l’undicesima economia più grande del mondo dal PIL nominale. Dal vero PIL, cioè, se lo aggiustiamo per la differenza dei prezzi tra i paesi, la sua economia è in sesta posizione.
è un paese di quasi 150 milioni di abitanti che, negli ultimi 30 anni, ha negli ultimi 30 anni sperimentato una crescita economica molto significativa. Inoltre, ha una delle più grandi riserve di risorse naturali nel mondo.
Tutto ciò dovrebbe essere sufficiente per, almeno, considera l’idea di investire in Russia, sia nella Borsa, Che è in ciò che si concentreremo su questo articolo, o direttamente nel paese.
2) Buona situazione macroeconomica
I dati macroeconomici della Russia sono molto positivi. Dal 2016, il paese è di nuovo sul percorso della crescita economica. Il suo tasso di disoccupazione è uno dei più bassi in Europa. Inoltre, è anche uno dei paesi con un livello inferiore di debito pubblico, grazie a molti anni di non incorrere in deficit fiscali.
La seguente tabella include alcuni dei più importanti indicatori macroeconomici in Russia:
Vale la pena ricordare le riforme svolte negli ultimi anni per avere un’economia molto più aperta. Infatti, secondo l’indice della Banca Mondiale che misura la struttura di effettuare affari in ogni paese, la Russia è classificata 28, davanti a paesi come Spagna, Giappone, Francia, Polonia o Olanda. Il seguente grafico mostra l’evoluzione della Russia in quella classifica mondiale negli ultimi anni:
3) senza debito netto
Come abbiamo appena visto nel Sezione precedente, il livello del debito pubblico ha chiuso l’anno 2019 al 13,7% del PIL. La Russia è uno dei pochi paesi che non utilizza il debito come un modo per finanziare regolarmente.
Il paese ha rotto nel 1998, quando ha annunciato la sospensione dei pagamenti di tutto il suo debito. La crisi che è arrivata è stata molto dura, e da allora è stata una priorità creare una solida situazione finanziaria.
Mentre il livello di indebitamento lordo è molto basso, il paese non ha debiti netti. Questo perché le tue riserve esterne superano molto il tuo debito. Se dovessimo confrontare con una persona, diremmo che la Russia ha più soldi nell’account di risparmio che per il concetto di mutuo.
4) riserve d’oro
altri aspetti che forniscono il paese Di molta stabilità è il suo livello di riserve d’oro. La Banca centrale russa ha acquistato oro per molti anni. E se dovessimo giudicarlo per l’evoluzione del prezzo del metallo, diremmo che è stato un grande piano.
Dai un’occhiata alla situazione monetaria del mondo, è ovvio che ha senso aumentare l’oro Riserve, a spese dalle riserve esterne (sotto forma di dollari o euro).
Così, la Russia ha le quinte riserve di Gold Gold nel mondo. A metà del 2020, ammontavano a 2300 tonnellate. Solo gli Stati Uniti, Germania, Francia e Italia possiedono più oro rispetto alla Russia.
5) Mercato azionario molto economico
La borsa russa è economica. Questa è un’affermazione oggettiva. Ciò non significa che riceverai ritorni migliori rispetto ad altre borse in futuro. Ma le azioni russe sono quotate più economiche delle azioni di altri paesi.
Un preventivo economico può essere perfettamente giustificato quando il futuro di un’azione o di un mercato azionario è negativo. Tuttavia, l’economia russa non getta alcun dato da preoccuparsi.
Alla fine del 20 settembre 2020, l’indice russo delle scorte russe calcolato con i benefici per il 2021 era 10.9. Lo stesso indicatore per altri indici europei è stato significativamente più alto (20,2 per il DAX tedesco, 24.6 per il CAC francese e 28.7 per lo IBEX 35). Anche altri mercati emergenti sono stati citati molto più costosi (argentino Merval to 20.1 e Mexican Mexbol alle 21.5).
Per coloro che cercano dividendi, l’indice del sacchetto russo RTS ha anche una redditività di dividendo molto più alta di quella del resto degli indici. La sua redditività proiettata per il 2021 è stata del 5,4%. Che contrasta con il 2,7% nel DAX, il 2,8% nel CAC, o il 3,8% nell’iBEX 35.
e tieni presente che la maggior parte delle aziende russe paga i loro dividendi in dollari, non in rubli.
Il seguente grafico mostra la per e redditività del dividendo per un gruppo di indici provenienti da diversi paesi. Guarda dove si trova l’indice della borsa russa. Ricorda che sono dati calcolati con le proiezioni per 2021:
6) Valuta sottovalutata
Abbiamo già commentato che le azioni in Russia citano economiche. Tuttavia, c’è un altro aspetto che dobbiamo evidenziare: la tua valuta. La valuta russa, il rublo, è uno dei più sottovalutato nel mondo. Significa che sarà rivalutato nel breve o medio termine? Non necessariamente. Ma è indicato che c’è quella possibilità.
La valuta spesso considerata più sottovalutata sono la lira turca, il rand sudafricano, il peso argentino e il rublo russo. Ma ci sono differenze molto importanti tra la Russia e il resto dei paesi.
L’Argentina, la Turchia e il Sud Africa sono paesi con una nefasta politica monetaria. L’inflazione è molto alta, a causa della massiccia espansione monetaria. Tuttavia, le banche centrali di quei paesi continuano a lasciare tassi di interesse ben al di sotto del tasso di inflazione. Ciò si traduce in perdite costanti di potere d’acquisto e l’impossibilità di acquistare beni che ci permettono di proteggerci prima di tale svalutazione. Quindi, le valute sono così economiche. Il mercato anticipa semplicemente ciò che succederà.
Al contrario, la Russia è uno dei paesi del mondo con tassi di interesse reale più elevati. In effetti, è uno dei pochi che hanno interessi reali positivi. Ciò significa che il tasso di interesse fissato dalla Banca centrale è superiore al tasso di inflazione.
Due altri aspetti positivi sono che le finanze pubbliche del paese sono in una situazione invidiabile e che i prezzi delle materie prime sono molto Basso. Perché l’ultimo aspetto è così importante? Perché una delle cose che potrebbe causare un recupero del valore della valuta è l’aumento del prezzo delle materie prime.
Pertanto, le azioni del mercato azionario russo ci permettono di effettuare investimenti economici e denominato in una valuta sottovalutata.
7) Diversificazione geografica
A livello di diversificazione, investire in Russia fornisce molti vantaggi. Come abbiamo già detto, è l’undicesima economia mondiale. Sì, ci sono 10 paesi le cui economie sono maggiori del russo. Tuttavia, molte di queste economie sono altamente integrate. Cosa significa? Per quelli degli altri sono anche molto più dipendenti.
Ad esempio, se la Francia ha una crisi economica seria, i suoi più grandi partner commerciali saranno molto interessati. Ciò significa che la Spagna, la Germania, l’Italia, la Svizzera, il Belgio o il Regno Unito soffriranno molto severamente. Per questo motivo, investire in Germania e in Francia non fornisce la stessa diversificazione dell’investimento in Germania e Russia.
8) Diversificazione settoriale
L’economia russa è fortemente concentrata nei settori concreti: Produzione di petrolio e altri prodotti derivati, gas naturale, mineraria, produzione di macchinari per macchinari pesanti, aviazione e prodotti chimici. Investire in Russia ci consente quindi di essere esposti direttamente o indirettamente a queste industrie.
La Russia è il secondo paese del mondo con più esportazioni di petrolio, solo dietro Arabia Saudita. Infatti, se aggiungiamo esportazioni di petrolio, gas naturale e altri prodotti derivati, ci rendiamo conto di rappresentare circa il 50% di tutto ciò che esporta il paese.
Mentre questo rende la tua economia vulnerabile a cadere nel prezzo di queste materie prime, dobbiamo ricordarlo, quando arriva ad investire, non dovremmo mettere tutte le nostre uova nello stesso cestino. Allo stesso modo possiamo investire nel Nasdaq per beneficiare dello sviluppo tecnologico, investire in Russia ci consente di beneficiare delle fortune del settore energetico e del data mining.
9) Protezione per un forte scenario di inflazione
relativo al punto precedente, perché le risorse naturali (le famose materie prime) rappresentano una percentuale significativa della loro economia, investire in azioni russe ci dà Protezione ad un alto scenario di inflazione.
Quando il denaro perde il valore e i prezzi aumentano, le risorse che meglio reagire sono beni reali: materie prime, metalli preziosi e immobiliari. Investire nella borsa russa ci consente di beneficiare degli aumenti dei prezzi dalle fonti energetiche, i metalli preziosi (la Russia è uno dei più grandi esportatori d’oro) e metalli industriali.
In questo senso, è uno dei I migliori paesi per capitalizzare su uno scenario di stadiazione. E non dimentichiamo che le attuali politiche monetarie e fiscali della maggior parte dei paesi del mondo probabilmente finiscono per prendersi una forte inflazione e stagnazione economica, cioè stagnando.
10) Scommessa contraria
Per tutte le ragioni che abbiamo visto finora, la Russia è una scommessa contraria. Di tutti i tipi di attività disponibili, il più economico di tutti in termini storici sono le materie prime.
Le materie prime hanno avuto molta popolarità fino a poco dopo la crisi finanziaria del 2008. Da allora, sono diventati un settore evitare. E, accanto a loro, anche le aziende produttrici. Molti di loro russi.
Non vi è dubbio che si svolgano grandi sforzi per ridurre il consumo di petrolio nei paesi occidentali. Ma rimanere in questo a non investire in questo tipo di aziende è un’analisi semplicistica, per diversi motivi.
Prima, le economie occidentali continueranno a dipendere dall’olio per diversi decenni, dal momento che l’efficienza energetica dei combustibili fossili è molto più alto di quello della maggior parte delle energie rinnovabili.
Secondo, poiché lo sviluppo di tutte le infrastrutture che consentono una transizione alle fonti energetiche rinnovabili, richiederà un’enorme quantità di risorse naturali La Russia non solo esporta prodotti energetici, ma è anche uno dei maggiori produttori di metalli industriali.
E, in terzo luogo, e probabilmente la ragione più importante, perché l’economia mondiale è molto più di Occidente. La crescita economica e demografica nelle regioni come l’India, il sud-est asiatico o l’Africa, renderà la domanda globale delle risorse naturali rimanere molto forte, o addirittura crescono.
L’indice di borsa più importante in Russia
L’indice matrimoniale in Russia è il RTS (sistema di trading russo), calcolato dalla Borsa di Mosca. Un dettaglio molto importante è che questo indice è calcolato nei dollari del Nord America, quindi è ideale per gli investitori stranieri.
Il numero di azioni all’interno dell’indice cambia di volta in volta, ma in nessun caso supera i 50. È un indice piuttosto concentrato per quanto riguarda i settori rappresentati. Questi sono i pesi approssimativi dei principali settori: energia (40%), finanziaria (20%), produzione di materiali (20%) e telecomunicazioni (13%).
Si dovrebbe dire che la borsa di Mosca pubblica anche l’indice nominato in valuta locale. L’indice russo denominato in rubli è il Moex (scambio di Mosca). È importante ricordare che la sua composizione è esattamente la stessa di quella di RTS. Di conseguenza, non importa davvero quale indice scegliamo se vogliamo indicizzare. Dopotutto, la cosa importante sarà i rendimenti sulla nostra valuta.
Mentre la Borsa di Mosca pubblica i principali indici azionari in Russia, ci sono altri indici come MSCI Russia o FTSE Russia.
Come investire in Russia
Investire nel mercato azionario russo può essere fatto attraverso fondi ETF o investire in singole azioni.
Ci sono molti fondi ETF che seguono il russo Indici azionari, quindi sono un ottimo modo per investire se vogliamo essere esposti alla borsa russa, senza dover analizzare le loro aziende in dettaglio. Possiamo trovare fondi ETF indicizzati agli indici come RTS, Moex, MSCI Russia e FTSE Russia. E questi fondi sono denominati in diverse valute.
Non c’è davvero alcuna differenza pertinente all’acquisto di un ETF chiamato dollari, euro o rubli, oltre a dover convertire la nostra valuta nella valuta del fondo quando compriamo. Dopotutto, tutti sono investiti nelle stesse società.
al suo fianco, se vogliamo investire in Russia, scegliendoci in quali azioni per mettere i nostri soldi, abbiamo due opzioni. Un’opzione è quella di acquistare azioni direttamente sulla borsa di Mosca. L’altro è quello di acquistare una ricevuta di depositaria citata in un’altra borsa.
Una ricevuta depositaria diventa come un’azione, ma con un intermediario tramite mezzi.Ci sono banche internazionali che comprano azioni e custodi. Quindi, invece di vendere direttamente le azioni, vendono i diritti a queste azioni (certificati noti come ricevute depositari) in altri paesi, di solito nelle borse di Londra e New York. Questo è fatto per quegli investitori che non possono o volere acquistare azioni direttamente sulla borsa di Mosca.
Conclusione
Investimento in Russia offre opportunità molto interessanti. È un paese con una situazione macroeconomica invidiabile, una maggiore stabilità interna rispetto alla maggior parte dei paesi occidentali, un mercato azionario e una valuta molto economica, e con una distribuzione settoriale ideale per beneficiare di uno scenario inflazionistico.
Ricorda che il Cosa importante quando investire non è quello di mettere tutti i nostri soldi al bene il cui prezzo sarà moltiplicato per 10 mesi nei prossimi mesi. Fondamentalmente perché non possiamo sapere in anticipo.
Investire mira a preservare il valore del nostro capitale e farlo crescere fortemente e solidamente. Per questo possiamo analizzare la situazione in cui ci troviamo e assegniamo le probabilità approssimative agli scenari che possiamo avere in futuro.
E non c’è dubbio che la Russia può essere uno dei migliori paesi nel caso Diamo uno scenario di inflazione o stabllazione.
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