La Bourse russe a de nombreuses différences avec la plupart des sacs du monde. Là, il fait partie de ses attractions. Dans cet article, nous voyons 10 raisons pour lesquelles il est une bonne idée d’investir en Russie. Et comment le porter.
Contenu
- raisons d’investir en Russie
- Russian Economy Taille
- Bonne situation macroéconomique
- sans dette nette
- Réservations d’or
- Bourse très bon marché
- Monnaie sous-évaluée
- Diversification géographique
- Diversification sectorielle
- Protection pour un scénario d’inflation fort
- Pari contraire
- Les stocks d’activité importants en Russie
- Comment investir en Russie
- Conclusion
Raisons d’investir en Russie
Commençons à regarder 10 raisons pour ceux qui Nous devrions investir en Russie ou, du moins, considérez-le:
1) Taille de l’économie russe
La première attractivité de l’investissement en Russie est la taille de son économie. La Russie est la onzième plus grande économie du monde par le PIB nominal. Par le PIB réel, c’est-à-dire que si nous l’ajustons pour la différence de prix entre pays, son économie est en sixième position.
est un pays de près de 150 millions d’habitants qui, au cours des 30 dernières années, a connu une croissance économique très importante. En outre, il possède l’une des plus grandes réserves de ressources naturelles au monde.
Tout cela devrait être suffisant pour, du moins, considérer l’idée d’investir en Russie, soit dans la bourse, soit Ce que nous allons nous concentrer sur cet article ou directement dans le pays.
2) bonne situation macroéconomique
Russie Les données macroéconomiques sont très positives. Depuis 2016, le pays est à nouveau sur la voie de la croissance économique. Son taux de chômage est l’un des plus bas de l’Europe. En outre, il s’agit également de l’un des pays ayant un niveau de dette publique inférieur, grâce à de nombreuses années de non-déficits d’impôt.
Le tableau suivant comprend certains des indicateurs macroéconomiques les plus importants de la Russie:
Il convient de mentionner les réformes effectuées au cours des dernières années pour avoir une économie beaucoup plus ouverte. En fait, selon l’indice de la Banque mondiale qui mesure la facilité pour mener des affaires dans chaque pays, la Russie est classée 28, devant des pays tels que l’Espagne, le Japon, la France, la Pologne ou la Hollande. Le graphique suivant montre l’évolution de la Russie dans ce classement mondial au cours des dernières années:
3) sans dette nette
Comme nous venons de voir dans le Section précédente, le niveau de la dette publique a clôturé l’année 2019 à 13,7% du PIB. La Russie est l’un des rares pays qui n’utilisent pas de dette comme moyen de financer régulièrement.
Le pays a éclaté en 1998, lorsqu’il a annoncé la suspension des paiements de toute sa dette. La crise qui est arrivée après était très difficile et, depuis lors, elle a été prioritaire à créer une situation financière solide.
Bien que le niveau de dette brute est très faible, le pays n’a pas de dette nette. En effet, vos réserves extérieures dépassent de loin votre dette. Si nous devions comparer avec une personne, nous dirions que la Russie a plus d’argent dans le compte d’épargne que pour le concept de prêt hypothécaire.
4) Réserves d’or
Autre aspect qui finance le pays De beaucoup de stabilité est son niveau de réserves d’or. La banque centrale russe achète de l’or depuis de nombreuses années. Et si nous devions le juger pour l’évolution du prix du métal, nous dirions que cela a été un grand plan.
Vérifiez la situation monétaire du monde, il est évident qu’il est logique d’augmenter l’or Réserves, à la charge des réserves extérieures (sous forme de dollars ou d’euros).
Ainsi, la Russie a les cinquièmes plus grandes réserves d’or au monde. Au milieu de 2020, ils se sont élevés à 2300 tonnes. Seuls les États-Unis, l’Allemagne, la France et l’Italie possèdent davantage d’or que la Russie.
5) Bourse très bon marché
Le sac russe est bon marché. C’est une affirmation objective. Cela ne signifie pas que vous obtiendrez de meilleurs retours que d’autres sacs à l’avenir. Mais les actions russes sont citées moins cher que les actions d’autres pays.
Une citation bon marché peut être parfaitement justifiée lorsque l’avenir d’une action ou d’un marché boursier est négatif. Cependant, l’économie russe ne jette aucune donnée à préoccuper.
À la fin du mois de septembre 2020, l’indice de stock russe russe calculé avec les avantages pour 2021 était de 10,9. Le même indicateur pour d’autres indices européens était significativement plus élevé (20,2 pour la DAX allemande, 24,6 pour le CAC français et 28,7 pour l’IBEX 35). Même d’ autres pour ceux qui cherchent des dividendes marchés émergents ont été cités beaucoup plus cher (Argentine Merval à 20,1 et mexbol mexicaine à 21,5).
, l’indice de sac russe RTS a également une rentabilité des dividendes beaucoup plus élevé que celui de la reste des index. Sa rentabilité prévue pour 2021 était de 5,4%. Cela contraste avec 2,7% du DAX, 2,8% dans le CAC, soit 3,8% dans l’IBEX 35.
et garder à l’ esprit que la plupart des entreprises russes paient leurs dividendes en dollars, et non en roubles.
Le graphique suivant vous indique la rentabilité et la rentabilité par dividende pour un groupe d’index de différents pays. Regardez où l’indice de sac russe est. N’oubliez pas qu’ils sont des données calculées avec les saillies pour 2021:
6) Monnaie sous-évaluée
Nous avons déjà commenté que les actions en Russie citent bon marché. Cependant, il y a un autre aspect à mettre en évidence: votre monnaie. La monnaie russe, le rouble, est l’un des plus sous-évalués au monde. Cela signifie-t-il que cela va être réévalué à court ou moyen terme? Pas nécessairement. Mais il est indiqué qu’il y avait cette possibilité.
La monnaie est souvent considérée comme plus sous-évaluée sont la lira turque, le rand sud-africain, le peso argentin et le rouble russe. Mais il existe des différences très importantes entre la Russie et le reste des pays.
L’Argentine, la Turquie et l’Afrique du Sud sont des pays ayant une politique monétaire néfaste. L’inflation est très élevée, en raison de l’expansion monétaire massive. Cependant, les banques centrales de ces pays continuent de laisser des taux d’intérêt bien en dessous de ce taux d’inflation. Cela se traduit par des pertes constantes du pouvoir d’achat et de l’impossibilité d’acheter des actifs qui nous permettent de nous protéger avant cette dévaluation. Par conséquent, les devises sont si bon marché. Le marché anticipe simplement ce qui va se passer.
Au contraire, la Russie est l’un des pays du monde avec des taux d’intérêt réels plus élevés. En fait, c’est l’un des rares qui ont des intérêts réels positifs. Cela signifie que le taux d’intérêt fixé par la banque centrale est plus élevé que le taux d’inflation.
Deux autres aspects positifs sont que les finances publiques du pays sont dans une situation enviable, et que les prix des produits de base sont très faible. Pourquoi ce dernier aspect est-il si important? Parce que l’une des choses qui pourrait causer une récupération de la valeur de la monnaie est la hausse du prix des produits de base.
Ainsi, les actions du marché boursier russe nous permettent de mener des investissements bon marché et libellé dans une monnaie sous-évaluée.
7) Diversification géographique
Au niveau de la diversification, investir dans la Russie présente de nombreux avantages. Comme nous l’avons déjà mentionné, c’est la onzième économie mondiale. Oui, il y a 10 pays dont les économies sont plus grandes que le russe. Cependant, beaucoup de ces économies sont très intégrées. Qu’est-ce que cela signifie? Car ceux-ci sont également beaucoup plus dépendants.
Par exemple, si la France a une crise économique grave, ses plus grands partenaires commerciaux seront très affectés. Cela signifie que l’Espagne, l’Allemagne, l’Italie, la Suisse, la Belgique ou le Royaume-Uni subiront très sévèrement. Pour cette raison, investir en Allemagne et en France ne fournit pas la même diversification que l’ investissement en Allemagne et en Russie
8) Diversification sectorielle
L’économie russe est fortement concentrée dans les secteurs du béton.: Production pétrolière et autres produits dérivés, gaz naturel, mines, fabrication de machines lourdes, d’aviation et de produits chimiques. Investir en Russie nous permet donc d’être exposé directement ou indirectement à ces industries.
La Russie est le deuxième pays du monde avec plus d’exportations de pétrole, uniquement derrière l’Arabie saoudite. En fait, si l’ on ajoute les exportations de pétrole, de gaz naturel et d’ autres produits dérivés, nous réaliserons qu’ils représentent environ 50% de tout ce que les exportations du pays.
Même si cela rend votre économie vulnérable à la baisse du prix de ces matières premières, il faut rappeler que, lorsqu’il vient à investir, nous ne devrions pas mettre tous nos œufs dans le même panier. De la même manière, nous pouvons investir dans la NASDAQ pour bénéficier du développement technologique, investir dans la Russie nous permet de bénéficier des fortunes du secteur de l’énergie et de l’exploitation minière.
9) Protection pour un scénario d’inflation fort
lié au point précédent, car les ressources naturelles (les célèbres produits) représentent un pourcentage important de leur économie, investissez dans des actions russes nous donne Protection contre un scénario d’inflation élevé.
Lorsque l’argent perd la valeur et la hausse des prix, les actifs qui réagissent mieux sont des biens réels: des produits de base, des métaux précieux et de l’immobilier. Investir dans la Bourse russe nous permet de bénéficier des augmentations de prix des sources d’énergie, des métaux précieux (la Russie est l’un des plus grands exportateurs d’or) et des métaux industriels.
Dans ce sens, c’est l’un des Les meilleurs pays de capitaliser sur un scénario de mise en scène. Et n’oublions pas que les politiques monétaires et budgétaires actuelles de la plupart des pays du monde finissent probablement de prendre une forte inflation et une stagnation économique, c’est-à-dire en sanglage.
10) pari contraire
Pour toutes les raisons que nous avons vues jusqu’à présent, la Russie est un pari contraire. De tous les types d’actifs disponibles, les produits les moins chers de tous les termes historiques sont les produits de base.
Les produits de base ont eu beaucoup de popularité jusqu’à ce que la crise financière de 2008. Depuis lors, ils sont devenus un secteur éviter. Et, à côté d’eux, aussi les entreprises productrices. Beaucoup d’entre eux russes.
Il ne fait aucun doute que de grands efforts sont en cours pour réduire la consommation de pétrole dans les pays occidentaux. Mais rester dans cela pour ne pas investir dans ce type de sociétés est une analyse simpliste, pour plusieurs raisons.
Premièrement, les économies occidentales continueront de dépendre du pétrole depuis plusieurs décennies, depuis l’efficacité énergétique des combustibles fossiles est beaucoup plus élevé que celui de la plupart des énergies renouvelables.
Deuxièmement, car le développement de toutes les infrastructures permettant une transition à des sources d’énergie renouvelables nécessitera une énorme quantité de ressources naturelles La Russie exporte non seulement des produits énergétiques, mais c’est également l’un des plus grands producteurs de métaux industriels.
et, troisième, et probablement la raison la plus importante, car l’économie mondiale est beaucoup plus que l’Occident. La croissance économique et démographique dans les régions telles que l’Inde, l’Asie du Sud-Est ou l’Afrique, rendra la demande mondiale de ressources naturelles restent très fortes, voire grandir.
L’indice de bourse le plus important en Russie
L’indice principal principal en Russie est le RTS (système de négociation russe), calculé par la bourse de Moscou. Un détail très important est que cet indice est calculé en dollars américains nord-américains. Il est donc idéal pour les investisseurs étrangers.
Le nombre d’actions dans l’indice change de temps à autre, mais en aucun cas dépasse 50. C’est un indice plutôt concentré sur les secteurs représentés. Ce sont les poids approximatif des secteurs principaux: énergie (40%), financière (20%), production de matériaux (20%) et télécommunications (13%).
Il convient de dire que le sac Moscou publie également l’indice nommé en devise locale. L’indice de stock russe libellé à Roubles est le Moex (Exchange de Moscou). Il est important de se rappeler que sa composition est exactement la même que celle de RTS. En conséquence, cela n’a pas vraiment d’importance quel index nous choisissons si nous voulons indexer. Après tout, la chose importante sera les rendements de notre propre monnaie.
Bien que la Bourse de Moscou publie les principaux index de stock en Russie, il existe d’autres indices tels que MSCI Russie ou FTSE Russie.
Comment investir en Russie
Investir dans le marché boursier russe peut se faire par le biais de fonds d’ETF ou d’investir dans des actions individuelles.
Il existe de nombreux fonds de FNB qui suivent le russe Index en stock, ils constituent donc un excellent moyen d’investir si nous voulons être exposés à la bourse russe, sans avoir à analyser leurs entreprises en détail. Nous pouvons trouver des fonds ETF indexés aux index tels que RTS, MOEX, MSCI RUSSIA et FTSE RUSSIA. Et ces fonds sont libellés dans plusieurs devises.
Il n’y a vraiment aucune différence pertinente entre l’achat d’un ETF appelé en dollars, euros ou roubles, au-delà de devoir convertir notre devise à la devise du fonds lorsque nous achetons. Après tout, tous sont investis dans les mêmes entreprises.
À ses côtés, si nous voulons investir en Russie, nous choisir dans quelles actions pour mettre notre argent, nous avons deux options. Une option consiste à acheter des actions directement sur la bourse de Moscou. L’autre est d’acheter un reçu de dépositaire cité dans un autre sac.
Un reçu de dépositaire devient comme une action, mais avec un intermédiaire par des moyens.Il y a des banques internationales qui achètent des actions et des dépositaires. Ensuite, au lieu de vendre les actions directement, ils vendent les droits à ces actions (certificats appelés reçus de dépositaires) dans d’autres pays, généralement dans les bourses de Londres et de New York. Ceci est fait pour ces investisseurs qui ne peuvent pas ou souhaiter acheter des actions directement sur la bourse de Moscou.
Conclusion
Investissement en Russie offre des opportunités très attractives. C’est un pays avec une situation macroéconomique enviable, une plus grande stabilité interne que la plupart des pays occidentaux, un marché boursier et une monnaie très bon marché, et avec une distribution sectorielle idéale pour bénéficier d’un scénario inflationniste.
N’oubliez pas que le La chose importante pour investir n’est pas de mettre tout notre argent à l’actif dont le prix sera multiplié par 10 au cours des prochains mois. Fondamentalement parce que nous ne pouvons pas savoir à l’avance.
Investir vise à préserver la valeur de notre capital et de faire croître fortement et solidement. Pour cela, nous pouvons analyser la situation dans laquelle nous nous trouvons et assigner des probabilités approximatives aux scénarios que nous pouvons avoir à l’avenir.
Et il ne fait aucun doute que la Russie peut être l’un des meilleurs pays au cas où Avoir un scénario d’inflation ou de stabilisation.
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