Durante os últimos 500 anos, os volcáns de Islandia erupcionaron un terzo da produción global de lava total. Aínda que a erupción de Laki en 1783 ten a maior erupción de lava nos últimos 500 anos, a erupción do 934 Eldgjah e outros erupcións de Holoceno foron aínda maiores.
Os sismólogos explican esta alta concentración de actividade volcánica como algo que se debe Á posición da illa no Dorsal Mesoatlantica e unha mancha volcánica debaixo da illa.
A illa está a cabalo entre a placa eurasiática e norteamericana e a maioría das actividades volcánicas concéntranse ao longo do límite de placas, que atravesa a illa do suroeste ao nordeste.
Algunha actividade volcánica ocorre contra a costa, especialmente ao sur. Isto inclúe volcáns submarinos completamente mergullados e incluso as illas volcánicas formadas recentemente, como Sursey ou Jóvleir, no suroeste do país.
A erupción volcánica máis recente foi o Eyjafjallajökull. A erupción de 2010 seguiu de cerca unha erupción en Fimmvörðuhals, que entrou na erupción o 20 de marzo, calmou temporalmente o 12 de abril e, a continuación, estalou cun gran bolígrafo (debido ao magma que saíu do xeo) o 15 de abril.
A nube de cinzas era suficientemente importante para pechar os aeroportos en máis de 20 países europeos, moitos comezaron a reabrir o 20 de abril.