Unha pregunta común que recibín de novos investimentos durante a secuela da burbulla do puntocom no 2001-2003 e a gran recesión do 2007-2009 ten que ver con algo chamado División de accións inversas. En xeral, estas cuestións veñen nunha serie de tales formas como:
- que é unha división de acción inversa?
- Por que unha empresa optaría por someterse a unha división de accións inversas?
- ¿Hai algún beneficio ou inconveniente nesta acción?
para axudar a comprender as divisións inversas das accións e servir como unha especie de recurso central Sobre o tema, quería levar un tempo para sentarse e explicar os principios básicos; A xustificación, a mecánica e os posibles beneficios dunha empresa reestruturación das súas accións comúns a través deste movemento particular que só parece ser notado cando os ceos económicos son escuros e as perspectivas aterradoras.
Descrición das divisións inversas das accións
Primeiro, imos comezar ao comezo. Moitas empresas intentan facer unha lista das súas accións ordinarias e as accións preferidas nunha das principais bolsas de valores, como NYSE, para que poidan ofrecer máis liquidez aos accionistas. Para gañar e manter o prezo do mercado de accións, a corporación debe cumprir varios criterios, incluíndo un número mínimo de titulares de lote redondos (accionistas que posúen máis de 100 accións), un número absoluto de accionistas, un límite de ingresos netos específicos, un número total público accións en circulación e un prezo de participación mínimo.
Estes requisitos están deseñados para garantir que as accións ordinarias clasificadas como mercados de accións negociables só están compostas por empresas respectables, respectables e financeiramente viables que representan un importante motor de produtividade económica no Estados Unidos. Iso non significa que sexan bos investimentos, históricamente, algúns romperon, deixando aos seus investimentos con perdas dolorosas, só que o negocio é o suficientemente grande como para cumprir o estándar de Exchange.
en tempos de axitación económica ou mercado , mesmo durante unha importante recesión, as empresas individuais ou os sectores enteiros poden sufrir un descenso catastrófico no prezo das accións por acción. Como mencionei fai un momento, as secuelas da burbulla de Internet son o exemplo perfecto porque moitas accións caeron un 90 por cento ou máis. Máis recentemente, o colapso de 2009 viu que algunhas empresas admiraban anteriormente a caer no total desacreditado, o prezo das accións dunha mera fracción do seu auto anterior. Se o prezo de mercado cae o suficiente, a empresa corre o risco de ser eliminada do intercambio; Unha grave dificultade para os accionistas existentes. Na Bolsa de Nova York, isto desencadea despois de que as accións dunha empresa citan menos de $ 1 por acción durante 30 días consecutivos.
As divisións das accións inversas poden axudar aos investimentos a manter a liquidez e a empresa para evitar a A vergoña da eliminación
Para evitar a vergonza e as desvantaxes prácticas de ser eliminadas da lista, a xunta dunha corporación pode declarar unha división de accións reverter o único propósito de aumentar o valor de mercado nominalmente citado das súas accións. A medida non ten consecuencias económicas reais e, en teoría, non é bo nin malo para os accionistas en si mesmo.
Aquí hai unha ilustración para demostrar a lóxica. Supoña que ten 1 000 accións de Bubble Gum Industries, Inc., cada unha citando a 15 dólares por acción. O negocio alcanza un punto sen precedentes sen precedentes. A empresa perde clientes clave, sofre unha disputa de traballo cos traballadores e experimenta un aumento nos custos de materia prima, erosionando beneficios. O resultado é unha contracción dramática no prezo das accións, caendo como unha pedra de ata 0,80 dólares por acción. Isto é malo. A longo prazo, cre que o negocio seguirá sendo ben, pero é difícil manterse optimista, especialmente cando as súas accións son citadas en termos de cambio de peto.
As perspectivas a curto prazo non miran bo. A xestión sabe que ten que facer algo para evitar a exclusión da lista, polo que solicita aos directores mencionados a declarar unha división de intercambio inverso de 10 por 1. A Xunta acepta e o número total de accións en circulación redúcese nun 90 por cento.
Vostede esperta un día, inicie sesión na súa conta de corretagem e agora vexa que en vez de ter 1 000 accións a $ 0.80 cada unha, ten 100 accións por $ 8.00 cada un de forma económica, está exactamente na mesma posición que tiña antes da división de accións inversas, pero a compañía comprou tempo.
Unha das ilustracións máis famosas dunha división de accións inversas en recentes Os anos son AIG, o ex conglomerado de seguros de primeira orde que era tan mal administrado, o que borrou a riqueza dos propietarios de accións. En setembro de 2007, a acción foi citada en $ 67. 65 por acción. Cando actualicei este artigo o 25 de agosto de 2016, o stock pechou a 58 dólares. 94 por acción. Eses dous números non soan lonxe, non? A realidade é moito máis devastadora. En xullo de 2009, as accións de AIG foron sometidas a unha división de accións inversas de 20 por 1. axustando a división de accións, os seus $ 67. 65 accións adquiridas en setembro de 2007 agora por valor de US $ 2. 95 por acción. Antes dos dividendos, perdeu máis de 95. 6% do seu investimento despois de case nove anos de continuar pacientemente unha estratexia de compra e mantemento.