Per als inversors que intenten decidir entre una inversió en bons individuals o fons de bons, hi ha diverses consideracions importants.
bons individuals: una major probabilitat que rebi al seu principal enrere
Un atractiu de la inversió de renda fixa és que en el cas de la majoria dels bons individuals, els inversors poden estar segurs que rebran la seva capital a l’venciment de el bo. Mentre que només els bons recolzats pel govern dels EE. UU.: Bons de l’Tresor i altres bons recolzats pel govern d’EE. UU., Com els bons d’estalvi, fins i tot els segments de mercat de major risc presenten baixes taxes històriques d’incompliment (incompliment de pagament d’interessos o principal).
Això és particularment cert entre els problemes amb les qualificacions creditícies més altes.
Riscos: el seu principal pot declinar fins i tot en els fons de bons més segurs
Atès que la majoria dels bons maduren al seu valor total, això significa que els inversors també poden invertir en un fons mutu de bons i esperar rebre de tornada a tots els seus principals?
La resposta a aquesta pregunta és un simple “no”, que desafortunadament pot prendre a alguns inversors per sorpresa. A l’igual que els fons comuns d’accions, els fons de bons inverteixen en una cartera de nombrosos valors individuals. Cada nit, les companyies de fons avaluen el valor dels valors en els seus fons i calculen els seus valors nets d’actius o VL. Atès que cadascuna de les seves inversions de bons individuals es pot negociar diàriament com una acció, els seus preus poden fluctuar en funció de les forces de mercat. Com a resultat, els preus dels fons dels bons es mouran cap amunt i cap avall juntament amb el valor dels valors que tenen en les seves carteres.
En conseqüència, una compra inoportuna pot significar que un inversor tindrà de vendre el fons a un preu d’acció inferior a què va pagar originalment, ja que, amb l’excepció dels fons de venciment objectiu, la gran majoria dels fons no maduren al mateix temps en una data específica com un bo individual.
Això vol dir que, encara que un fons s’inverteixi en valors que vencen al seu valor original, el fons no ho fa.
el risc i la magnitud de les fluctuacions principals depenen de l’tipus de fons que posseeixi. Alguns fons només inverteixen en bons a curt termini altament qualificats, i en aquests casos, el preu de l’acció pot ser relativament estable al llarg de el temps.
Altres fons, en particular els que adopten un enfocament més agressiu i / o inverteixen en valors de major risc, com els bons d’alt rendiment, poden experimentar fluctuacions substancials dels preus de les accions. El 2008, per exemple, les conseqüències de la crisi financera van provocar que moltes carteres de bons d’alt rendiment perdessin entre el 30% i el 40% del seu valor. Els fons que inverteixen en deute de mercats emergents també es troben entre les opcions més volàtils dins dels ingressos fixos, el que significa que les probabilitats de pèrdues a curt termini són elevades.
Els beneficis dels fons de bons
al costat positiu, els fons ofereixen una major diversificació de la qual la majoria dels inversors pot aconseguir a través de bons individuals. Els fons de bons també s’administren professionalment, el que alleuja els inversors individuals d’haver de prendre decisions pel seu compte. Finalment, els fons són generalment més fàcils de comprar i administrar que els bons individuals.
The Bottom Line
Si la principal estabilitat és la seva principal preocupació, assegureu-vos que la inversió que triï correspongui amb el seu objectiu. Tot i que els fons de bons tenen els seus avantatges, els fons, fins i tot els que inverteixen en segments de mercat de menor risc, poden no ser apropiats per a aquells que necessiten tenir disponible una quantitat específica d’efectiu en una data específica.