Mitjana & Publications

MACH DISCURS

Declaració introductòria d’Andrea Enria, president de el Consell de Supervisió de BCE, en la conferència de premsa sobre els resultats de el cicle de l’PRES de 2020

Frankfurt de l’Main, 28 de gener de 2021

Benvinguts a la nostra conferència de premsa sobre el procés de revisió i avaluació supervisora (PRES).

La conferència de premsa d’aquest any serà, naturalment, força diferent, a causa dels esdeveniments sense precedents que ens afecten a tots des de principis de l’any passat. El 2020, la pandèmia de coronavirus (COVID-19) va ser l’esdeveniment que va tenir major impacte en l’economia real i en la capacitat de resistència de les entitats de crèdit europees. En la meva intervenció d’avui, abordaré breument quatre temes.

En primer lloc, les característiques extraordinàries d’aquesta crisi.

En segon lloc, la capacitat de resistència de el sector bancari de la zona del euro el 2020.

En tercer lloc, les principals vulnerabilitats que hem identificat a través del nostre seguiment i el nostre PRES pragmàtic.

I, en quart lloc, les nostres prioritats supervisores i les perspectives per al sector bancari de la zona del euro el 2021.

Les característiques extraordinàries de la pertorbació relacionada amb la pandèmia de COVID -19

la incertesa ha estat la característica definitòria d’aquesta pertorbació sense precedents. En la fase inicial de la pandèmia, la incertesa macroeconòmica va aconseguir nivells mai abans registrats, es van aplicar molt ràpidament restriccions socials i polítiques de suport econòmic, i es va produir una caiguda dels nivells de confiança de les empreses i els consumidors. Això va fer pràcticament impossible que tots els agents econòmics, incloses les entitats de crèdit, realitzaran projeccions a un o dos anys en el futur. La incertesa va disminuir lleugerament en el transcurs de l’any 2020, com mostra el major grau de similitud entre els escenaris de projecció de el BCE de desembre en comparació amb l’observat al setembre. No obstant això, d’acord amb l’escenari base de les projeccions de desembre, el PIB disminuirà més de el 7% el 2020 i l’economia no tornarà als nivells anteriors a la crisi abans de mitjan 2022. Si es materialitzés l’escenari sever, aquest repunt econòmic es retardaria fins al 2023.

Els mercats financers han patit dificultats, tot i que menys que durant la gran crisi financera i la posterior crisi de deute sobirà. No obstant això, a diferència d’aquestes crisis, la crisi relacionada amb la pandèmia no té el seu origen en els mercats financers o bancaris. Molts han assenyalat que, en aquesta ocasió, els bancs no són part de el problema, tot i que hi ha un risc palpable que podrien agreujar-lo, ja que l’impacte combinat d’augment de la incertesa, caiguda de la confiança i major aversió a el risc amenaça de desencadenar una reacció marcadament procíclica en el sector bancari. Perquè les entitats de crèdit siguin part de la solució, es va adoptar una àmplia gamma de mesures públiques per motivar ajustos en el comportament ..

A l’inici de la crisi relacionada amb la pandèmia, els negocis, les empreses, les entitats de crèdit i altres organitzacions es van veure abocades a repriorizar les seves activitats per a protegir la salut intentant a el mateix temps minimitzar les pertorbacions. Les mesures de confinament imposades a tot Europa van obligar a el sector bancari, així com a altres empreses, a aplicar mesures de teletreball.Al març i abril, en particular, les entitats es van centrar en l’aplicació de plans operatius de contingència i en la creació de capacitat per seguir donant servei als seus mercats i clients. Tenint en compte aquestes circumstàncies excepcionals, la Supervisió Bancària de el BCE va adoptar un enfocament pragmàtic per a la seva activitat principal anual, el PRES, també d’acord amb les directrius de l’Autoritat Bancària Europea (ABE).

Durant el cicle de l’PRES de 2020, ens centrem en la manera en què les entitats estan gestionant els reptes i els riscos per al capital i la liquiditat derivats de la crisi actual. Vam decidir mantenir inalterats els requeriments de Pilar 2 (Enxampar 2 requirements, P2R), excepte en els casos en què entitats individuals es van veure afectades per circumstàncies excepcionals que justificaven canvis. Les recomanacions de Pilar 2 (Enxampar 2 guidance, P2G) també s’han mantingut estables, com a reflex de l’ajornament de la prova de resistència de l’ABE. A més, no hem actualitzat les puntuacions de l’PRES de les entitats llevat que ho justifiquessin circumstàncies excepcionals que afecten les entitats de manera individual. Hem comunicat les nostres preocupacions de supervisió a les entitats principalment mitjançant recomanacions qualitatives, i adoptem un enfocament específic per recopilar informació tant sobre el procés d’avaluació de l’adequació de l’capital intern (ICAAP) com sobre el procés d’avaluació de l’adequació de la liquiditat interna (ILAAP).

el sector bancari de la zona de l’euro va mostrar capacitat de resistència el 2020

a l’inici de la crisi relacionada amb la pandèmia la situació prudencial de les entitats europees era molt millor quan van entrar a la gran crisi financera, el que pot atribuir-se tant a la revisió reguladora duta a terme per la comunitat internacional després de l’última crisi com als èxits dels sis primers anys de supervisió única dins de la unió bancària. En el quart trimestre del 2019, les entitats van notificar un ratio de capital ordinari de nivell 1 (CET1) de l’14,9%.

Per tal de contrarestar les conseqüències econòmiques de la pertorbació derivada de la pandèmia de COVID- 19, els governs nacionals i les autoritats de la UE van aplicar mesures de naturalesa i magnitud sense precedents per donar suport a les entitats ia l’economia, entre elles, una expansió fiscal i monetària àmplia i coordinada, així com moratòries de préstecs i avals públics. Com supervisors microprudenciales, animem a les entitats a adoptar els requeriments transitoris de la NIIF 9 per suavitzar l’impacte de les disposicions sobre el capital reglamentari, avancem els requeriments per 2021 de la Directiva de Requisits de Capital (DRC V) sobre la composició dels P2R, que són menys exigents en termes de CET1, i declarem que les entitats podrien operar temporalment per sota el nivell de les P2G a l’almenys fins al final de 2022 i, en cas necessari, fins i tot per sota de l’matalàs de conservació de capital (CCB ). Diverses autoritats macroprudencials també van reduir o suspendre els requisits de matalàs en el seu àmbit de competències. En conjunt, i excloent la flexibilitat de l’CCB, aquestes mesures gairebé van duplicar el marge (Headroom) de capital de les entitats des del 2,8% fins al 5,3% el tercer trimestre del 2020. Les nostres estimacions de l’marge induït per les polítiques segueixen sent un límit inferior, ja que no podem quantificar l’efecte de mesures addicionals de suport, com el “ajust ràpid” de l’Reglament de Requisits de Capital ( “CRR quick fix”), que va reduir els actius ponderats per risc i, per tant, va augmentar encara més el marge de capital. Una resposta similar de supervisió unificada i ràpida hauria estat impensable abans que es creessin la unió bancària i la supervisió bancària europea, quan la supervisió estava segmentada per països.

A partir de 2021, totes les entitats subjectes a la nostra supervisió disposen d’un ampli marge per a l’absorció de pèrdues, especialment tenint en compte que la flexibilitat de matalàs que hem concedit inclou el CCB i segueix sent vàlida a l’almenys fins al final de 2022. Des del tercer trimestre de 2020, les entitats sota la nostra supervisió han estat ben capitalitzades. Fins a la data, només algunes entitats han recorregut a les seves reserves. Atès que les pèrdues creditícies derivades de la pandèmia encara no s’han materialitzat, és probable que això sigui conseqüència de problemes idiosincràtics i estructurals i no dels efectes de la pandèmia .. Tornaré sobre aquest punt en breu.

En la meva opinió, seria prematur veure el fet que les entitats no hagin utilitzat lliurement els matalassos com a indici de l’eficàcia de el marc de Basilea referent a això. Alguns observadors ja han demanat una reforma radical en aquest àmbit. Personalment, crec que res concloent pot dir-se fins que comencen a materialitzar les pèrdues derivades de la pandèmia. Quan això passi, i en cas necessari, animaria a les entitats a fer ús de tot el marge d’absorció de pèrdues que tenen a la seva disposició ja no abstenir-se d’aplicar una estratègia primerenca i precisa de gestió de riscos en resposta a problemes de capital.

Gràcies a la presentació d’informació ad hoc sobre la pandèmia introduïda per l’ABE, hem pogut fer un seguiment mensual de l’comportament operatiu de les entitats que supervisem. Vam crear un grup de treball de seguiment de la pandèmia de COVID-19, basat en els coneixements i experiència de tots els àmbits de la nostra organització, per treballar junts per tal d’identificar ràpidament punts d’estrès. Això ens va donar accés a informació en temps real sobre els efectes de la pandèmia en el sector bancari i ens va permetre preparar-nos de la millor manera possible per abordar les preocupacions.

El nostre personal estava subjecte a les mateixes limitacions que molts ciutadans de tot Europa i vam haver de aplicar règims de teletreball d’ampli abast, el que no va minvar la nostra capacitat de dur a terme una supervisió eficaç: es va reforçar la col·laboració entre els nostres equips, amb reunions diàries de coordinació entre els nostres equips d’alta direcció; els nostres equips conjunts de supervisió (ECS) van incrementar els punts de contacte de vigilància amb les entitats que supervisen; i es van intensificar els fluxos d’informació en els àmbits de política monetària i de supervisió de BCE. Les nostres noves formes de treballar van demostrar ser molt eficaços per proporcionar la informació i l’anàlisi de dades necessàries, i la informació que recopilem va demostrar que, tot i els confinaments, les entitats van poder garantir la continuïtat de les activitats amb disrupcions limitades.La situació també va posar de manifest les oportunitats d’estalvi de costos en tot el sector, ja que les entitats van demostrar que podien seguir operant malgrat el tancament temporal de les sucursals.

Però el més important és que fins ara hem evitat una prociclicitat excessiva. Els préstecs a les empreses i als llars van seguir creixent el 2020, encara que es va observar un descens en el tercer trimestre. I en comparació amb el que ha passat durant la gran crisi financera, l’any passat les entitats van assenyalar un enduriment molt més moderat dels criteris d’aprovació de l’crèdit.

Si mirem amb més atenció a les dades sobre préstecs, la inversió de la tendència en el tercer trimestre del 2020 sembla ser degut a les operacions dels grups bancaris de la zona de l’euro fora de la zona. Això reflecteix un lleuger retrocés internacional en la concessió de crèdit que, com cal esperar, sol ser una característica de les pertorbacions recessives. En aquest cas concret, la asimetria en l’evolució de la concessió de préstecs dins i fora de la unió bancària també pot explicar-se pels nivells de suport públic desplegats a la zona de l’euro, especialment en forma d’avals.

Vulnerabilitats identificades pel nostre seguiment i pel PRES pragmàtic.

El nostre seguiment i l’enfocament pragmàtic que hem donat a l’PRES van identificar el risc de crèdit, la rendibilitat i la governança interna com els principals àmbits de preocupació supervisora. Moltes de les deficiències detectades en matèria de governança l’any passat no s’han esmenat encara. Gairebé totes les entitats significatives (80%) van rebre recomanacions sobre el risc de crèdit; el nombre de deficiències relatives a el risc de crèdit va augmentar un 79%. El nombre de deficiències relatives als models de negoci va augmentar encara més, en un 105%.

en certa mesura, cal esperar el retard en la reacció dels préstecs dubtosos (NPL), i l’augment de el cost de l’ risc, una mesura de la dotació de provisions, és un senyal que les entitats s’estan preparant per al deteriorament de la qualitat dels actius.Però durant 2020 se’ns van plantejar preocupacions específiques sobre la identificació, mesurament i gestió de el risc de crèdit.

Comuniquem amb promptitud aquestes preocupacions mitjançant cartes adreçades a les entitats al juliol (sobre preparació operativa) i al desembre de 2020 (sobre risc de crèdit). En el marc de l’PRES, hem adoptat mesures qualitatives en els àmbits específics descrits anteriorment. És evident que el deteriorament de la qualitat dels actius segueix sent la nostra principal preocupació per 2021 i és una prioritat supervisora sobre la qual farem un seguiment.

l’evolució de les provisions el 2020 confirma el consens de mercat: amb les dotacions realitzades en el segon trimestre, les entitats van absorbir la major part de el cost de el risc que tenien previst assumir a causa de la pandèmia. Però la nostra expectativa és que les polítiques de restriccions socials que es van fer necessàries durant l’últim trimestre de 2020 -i que segueixen aplicant– exigiran esforços addicionals a les entitats. Seguirem de prop aquests esforços i esperem que es reflecteixin en les dades corresponents a el quart trimestre de 2020 i el 2021.

Les dades de el tercer trimestre del 2020 confirmen una preocupació que ja vam assenyalar al desembre. La forma en què les entitats es preparen per al deteriorament de la qualitat dels actius varia àmpliament i, en alguns casos, podria ser insuficient.

Les classificacions en Stage 2 han augmentat, en una mesura limitada, per moltes entitats incloses en la mostra, el que exposa una tendència a abstenir-se de detectar augments significatius de el risc de crèdit en la cartera de préstecs. Per diverses entitats, això s’ha combinat amb un baix augment de les provisions, el que segueix sent un focus d’atenció supervisora.

aquesta observació és compartida pels nostres companys de la banda de banca central. Les provisions de les entitats semblen estar per sota dels nivells observats en altres jurisdiccions (com Estats Units), inferiors als nivells assolits en resposta a la crisi financera i, en general, per sota dels nivells previstos per les elasticitats històriques per a la evolució macroeconòmica.

Algunes de les evidències agregades sobre la insuficiència de les provisions poden explicar-se per les característiques úniques d’aquesta crisi, com el suport públic sense precedents, el paper específic de l’estalvi i de la renda disponibles durant la pandèmia, i l’impacte negatiu de la concentració de la pandèmia de COVID-19 en sectors vulnerables específics. No obstant això, hem de romandre atents a les pràctiques de les entitats que es tradueixen en provisions insuficients.

Al novembre de 2020, assenyalem que alguns models de la NIIF 9 sobre les probabilitats d’impagament s’havien tornat molt menys sensibles als canvis en el PIB, el que podria indicar que les entitats han introduït canvis de model encaminats a reduir artificialment el mesurament de risc de crèdit. Tenim previst supervisar l’evolució de la situació en aquest àmbit, ja que aquestes interpretacions poden explicar la nostra conclusió que el 2020 les provisions eren inferiors a les que haguessin previst les elasticitats històriques.

A les nostres cartes dirigides a les entitats al juliol i desembre de 2020, subratllem la importància d’identificar les dificultats financeres dels prestataris en una fase primerenca. En la nostra opinió, és fonamental que les entitats tinguin en compte tota l’evidència disponible i considerin l’elaboració de nous indicadors alternatius de risc de crèdit que tinguin en compte l’entorn de la pandèmia i l’aplicació de moratòries de forma generalitzada.

Diverses autoritats i reguladors, inclosa la Supervisió Bancària de BCE, han destacat que les moratòries i altres mesures de reestructuració i refinançament relacionades amb la pandèmia de COVID-19 no s’han de considerar com a justificació per a posposar l’avaluació de situacions de possible impagament.

Si bé les moratòries i altres mesures de suport han proporcionat a les entitats i als prestataris un respir vital quan es van aplicar les restriccions socials, les entitats han d’actuar amb promptitud per evitar que aquestes mesures generin efectes abruptes perjudicials quan deixin d’aplicar-se simultàniament. Això suposaria el risc de produir exactament el tipus de dinàmica procíclica que vam aconseguir evitar a l’inici de la pertorbació. L’augment de classificacions en fase 2 posa de manifest una major incidència de risc de crèdit detectat entre les moratòries, però les classificacions en fase 3 segueixen sent comparables als nivells generals de la cartera de préstecs.

Es preveu que la rendibilitat de les entitats supervisades repunt només moderadament el 2021, a nivells que segueixen sent baixos, i la perspectiva d’ingressos és poc favorable. Les necessitats de dotació de provisions que s’han reconegut fins ara com a resultat de la pandèmia representen el principal factor negatiu en les perspectives.Atès que és probable que l’evolució en l’hivern generi la necessitat de noves dotacions, el risc de crèdit seguirà pesant sobre la baixa rendibilitat estructural de el sector bancari de la zona de l’euro. És probable que s’intensifiqui la pressió per fer front a les vulnerabilitats existents, com l’excés de capacitat en el sector bancari i les persistents ineficiències dels costos. L’augment de la competència de les entitats no bancàries i el canvi de mercat cap a una major digitalització ofereixen oportunitats, però també una panòplia de riscos cada vegada més grans, com les deficiències dels sistemes de TI, la cibercriminalitat i les fallades operatius en el sector bancari.

Una manera d’eliminar l’excés de capacitat i restablir el paper de les entitats europees com propostes d’inversió atractives és mitjançant la consolidació. Recentment hem vist algun moviment a això. Amb la nostra Guia sobre l’enfocament supervisor pel que fa a la concentració en el sector bancari, ens vam proposar aclarir el nostre enfocament i demostrar que és favorable a combinacions de negocis ben dissenyades i ben executades. La consolidació pot ajudar a resoldre els problemes estructurals d’excés de capacitat i de baixa rendibilitat i podria ser especialment beneficiosa després d’una pertorbació recessiva. L’experiència d’altres jurisdiccions, per exemple als Estats Units després de la gran crisi financera, és instructiva referent a això.

En base a les lliçons apreses durant la pandèmia, les entitats estan cada vegada més atentes a la necessitat d’augmentar l’eficiència de costos i invertir en noves tecnologies. Les tecnologies digitals no només ajuden a les entitats a prestar un millor servei als seus clients, sinó que també aborden qüestions de rendibilitat i transformació. Les entitats que les utilitzen per donar servei als seus clients de forma remota podrien operar amb menys sucursals. Igualment, poden aprofitar l’experiència que han adquirit a l’administrar el seu personal i els seus locals durant els confinaments. Atès que el treball a distància sembla haver tingut èxit en la majoria dels casos, les entitats podrien considerar la possibilitat de revisar les polítiques de personal i de ofivinas, amb vista a augmentar l’eficiència de costos. Diverses entitats significatives participen en projectes de transformació que, si s’executen amb èxit, podrien abordar les preocupacions sobre la sostenibilitat a llarg termini dels seus models de negoci.

Prioritats supervisores i perspectives per al sector bancari de la zona del euro el 2021

Atès que el risc de crèdit derivat de la pandèmia encara no s’ha materialitzat i s’han identificat algunes pràctiques preocupants, l’examen de el risc de crèdit seguirà sent una prioritat en el nou any. Si els bancs s’ajusten al que comunicat a les nostres cartes remeses en 2020 sobre el risc de crèdit i les mesures qualitatives en el marc de l’PRES, el panorama de el risc de crèdit s’aclarirà en 2021. Això, al seu torn, ens permetrà obtenir una millor imatge de les trajectòries de capital de les entitats després de mesos d’elevada incertesa i disminució de la capacitat de projecció de capital.

s’ha ofert la possibilitat d’usar els matalassos de capital a causa de l’aplicació anticipada de la composició dels P2R, mentre que els nostres requisits de l’PRES i les recomanacions sobre el capital total es mantenen estables.Les entitats poden utilitzar aquesta flexibilitat plena de matalàs a l’almenys fins a final del 2022 perquè puguin absorbir el cost de el risc de la pandèmia a 2021. Les entitats no han de deixar que les preocupacions sobre la reacció de supervisió al seu ús de matalassos els impedeixin mesurar adequadament el risc de crèdit. Permeteu-me també subratllar que, amb una qualitat dels actius cada vegada més visible i amb projeccions de capital més fiables, a la Supervisió Bancària de BCE, com es va anunciar el desembre passat, tornarà a la supervisió ordinària dels repartiments de dividends i les recompres de accions en 2021.

Des del punt de vista estructural, esperem que les entitats continuïn el camí de la tra nsformación estructural que ha impulsat la pandèmia COVID-19, tant en termes d’eficiència de costos en relació amb el personal i la gestió de les sucursals, com en termes d’adopció de tecnologia. Aquestes dues vies ajudaran a restablir nivells acceptables de rendibilitat. A més, com ja he dit anteriorment, els nous projectes de consolidació, quan puguin planificar-se amb prudència, podrien contribuir a reforçar la sostenibilitat a llarg termini dels models de negoci de les entitats. Vigilarem especialment les qüestions de governança, ja que el nombre de mesures encara vigents de el cicle de l’PRES de l’any passat vol dir que aquesta segueix sent una de les nostres majors preocupacions.