Els traders amb experiència en les transaccions amb Futurs saben que hi ha moltes correlacions entre els diferents mercats de futurs, algunes de les quals constitueixen guies valuoses que poden ajudar-nos a determinar tendències en mercats específics, si bé algunes també poden ser una mica inconstants. A continuació anem a discutir algunes correlacions bàsiques que es presenten en aquests mercats i que poden servir d’ajuda a traders poc experimentats, incloent-hi els que operen de forma regular en el mercat de divises.
És important fer èmfasi en el fet que les correlacions en el mercat mai són 100% predictibles i per tant en algunes ocasions aquestes correlacions poden donar un gir de 180 graus durant un període de temps determinat.
Dòlar dels Estats Units – Or
el mercat de l’or i el dòlar nord-americà en general es mouen en direccions oposades en una relació inversa. De fet, això ha estat així per molts anys. Durant les èpoques en què l’economia dels Estats Units ha prosperat i tingut una baixa inflació, el dòlar s’ha beneficiat causa de l’entrada a el país d’un major flux de diners el qual es dirigeix principalment a l’adquisició d’accions i bons. En aquests períodes, actius físics com l’or es tornen menys atractius. Per contra, quan l’economia nord-americana es mostra feble, amb una elevada inflació o afectada per incertesa en el camp econòmic o polític, els traders i inversors tendeixen a desfer d’actius de “paper” com els bons i es dediquen a adquirir actius físics com l’or. la inflació en aquest país en general porta a la compra de més or.
Dòlar dels Estats Units – Bons de el Tresor nord-americà
Normalment, un dòlar fort significa un mercat fort per als bons nord-americans a causa de l’alta demanda d’aquesta moneda (per part d’inversors estrangers) per comprar US T-Bonds. Aquests bons també són vistos com un refugi durant les èpoques d’inestabilitat econòmica o política. En el passat, el dòlar es s’ha vist beneficiat pels moviments d’aquest tipus d’actius “refugi”. No obstant això, des dels atacs terroristes de l’11 de setembre i el dany resultant per a l’economia dels Estats Units, l’estatus de refugi segur d’aquests bons és menys pronunciat.
Petroli cru – Bons de el Tresor nord-americà
Si el preu de l’petroli cru puja amb força, té un efecte negatiu sobre el preu dels US T-Bonds, a causa de la noció entre els inversors que les pressions inflacionistes poden reactivar-se i tornar-se problemàtiques per a l’economia. La inflació és el major enemic de l’mercat de bons. Així mateix, una alça en els preus de l’petroli sol significar una alça en el mercat de l’or.
CRB – Bons de el Tresor nord-americà
L’índex CRB és un conjunt de preus de commodities fusionat en un preu compost. Un alça en el preu de l’CRB en general implica una alça en els preus dels commodities i un increment en la inflació. Per tant, un índex CRB a l’alça és negatiu per al mercat dels Bons de l’Tresor nord-americà.
-Plata-Soya: Aquesta relació pot semblar estranya i més ficció que realitat, sobretot en aquests dies. No obstant això, durant els dies en què el preu dels metalls preciosos i de la soja puja amb força, es diu que en cas que els Futurs de la soja realitzin un màxim moviment de preus a l’alça, els traders que especulen amb soja compraran futurs de plata.
Índexs borsaris nord-americans-Bons de l’Tresor nord-americà
Atès que el mercat d’inversió en accions en Estats Units pràcticament es va acabar (a l’almenys de moment) més de 2 anys, els preus dels Futurs d’índexs borsaris tenen una relació inversa amb els preus de Futurs de Bons de l’Tresor nord-americà. Quan els preus de les accions estan a l’alça, els bons en general baixen. No obstant això, durant l’extens període alcista al mercat que va precedir a l’actual període baixista, els preus de les accions i dels bons tenien una relació directa. De fet, fa alguns anys, abans que s’implementessin les transaccions electròniques amb Futurs després de finalitzades les sessions de mercat, la millor manera de tenir una idea de com podien iniciar els índexs borsaris a l’inici de la sessió de mercat, era observant el comportament de mercat dels bons T-Bond, ja que aquest s’inicia 70 minuts abans.
Carn de res – Carn de porc
En aquest cas el punt aquí és que si es produeix un fort moviment a l’alça oa la baixa en un mercat de Futurs de carn, el més probable és que tingui un efecte secundari similar en altres mercats de futurs de carn.Per exemple, pèrdues forts en el mercat de Futurs de carn de res pot causar un efecte negatiu en el mercat de Futurs de carn de porc.
Futurs de divises – U.S. Dollar Index
La majoria dels contractes de Futurs basats en divises estan “creuats” en contra de el dòlar nord-americà. Per tant, quan la majoria de les divises es cotitzen alt, és bastant probable que US Dollar Index es cotitzi a la baixa. Una recomanació per als traders especialitzats en divises que vigilin constantment l’US Dollar Index, ja que és el millor baròmetre de la salut en general de el dòlar nord-americà contra les divises estrangeres més forts.
índexs borsaris nord-americans – fusta
la fusta és un commodity molt important per a l’economia dels Estats Units. Literalment és un bloc de construcció per a aquesta nació. Si el mercat de valors està a l’alça, els preus dels Futurs de fusta aniran a l’alça o al menys no cauran. no obstant això, un mercat accionari marcadament a la baixa ocasionarà pressió de venda sobre els Futurs de fusta.
Futurs de cacau de Nova York – Lliura esterlina
El comerç amb Futurs de cacau a Londres és tan important (o fins i tot més) que el comerç amb cacau a Nova York, a nivell mundial. Actualment, les transaccions amb Futurs de cacau a Londres es duen a terme en lliures esterlines. Per tant, fluctuacions importants en aquesta moneda tenen impacte en els Futurs de cacau als Estats Units, a causa de les fluctuacions de l’encreuament entre la lliura esterlina i el dòlar nord-americà. Cal tenir en compte que hi ha un arbitratge constant que té lloc entre els mercats de cacau de Nova York i Londres, per la qual cosa els tipus de canvi de l’encreuament de les monedes d’ambdós països són de summa rellevància.
Grans – US Dollar Index
Quan el dòlar es mostra feble, en general això té un impacte positiu en els mercats de futurs de grans de Estats Units, a causa que les exportacions d’aquests productes es fan més competitives a nivell mundial a causa dels preus més barats. D’aquesta manera les tendències a llarg termini en el dòlar nord-americà poden tenir un impacte més gran en els grans.